Đầu tư 5G đã chuyển từ đầu tư theo định hướng nhà mạng sang đầu tư theo định hướng của người tiêu dùng, tập trung vào các nhà khai thác, nhà cung cấp thiết bị chính, truyền thông quang học và RCS cũng như các phân khúc cơ hội đầu tư khác.Dự kiến, tổng số tiền xây dựng 5G trong năm thứ 21 sẽ vào khoảng 1 triệu đến 1,1 triệu trạm và tổng chi phí vốn hàng năm của ba nhà khai thác lớn + đài phát thanh và truyền hình dự kiến là khoảng 400 tỷ nhân dân tệ.Ba nhà khai thác lớn dự kiến sẽ bước ra khỏi thời kỳ áp lực chuyển đổi giữa các thế hệ và đang trong tình trạng suy thoái toàn cầu theo quan điểm định giá.Nhà cung cấp thiết bị chính vẫn là mục tiêu đầu tư ưu tiên của 5G hiện nay.Nên chú ý đến mô-đun quang kỹ thuật số và chip quang dẫn đầu trong nền kinh tế cao liên tục của thị trường truyền thông quang học.Các ứng dụng và máy chủ 5G vẫn đang trong giai đoạn nuôi dưỡng.Chúng tôi sẽ chú ý đến cơ hội đầu tư của các nhà cung cấp dịch vụ sinh thái RCS do việc thương mại hóa toàn bộ tin nhắn 5G mang lại.
21 Thị trường điện toán đám mây của Trung Quốc vẫn là một năm sôi động, lạc quan về cơ sở hạ tầng đám mây và cơ hội đầu tư SaaS.
1) IaaS: Các nhà cung cấp đám mây lớn tiếp tục tăng chi tiêu vốn, với 29% YoY của FAMGA và 47% YoY của BAT trong quý 3 năm 2020. Nên chú ý đến các nhà cung cấp IaaS hàng đầu và các nhà cung cấp tăng trưởng có lợi thế khác biệt hóa.
2) IDC: TỔNG THỂ thị trường IDC tại Trung Quốc vẫn đang trong giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng và tốc độ CAGR dự kiến sẽ đạt khoảng 30% trong ba năm tới.Mở rộng quy mô vẫn là con đường cơ bản để các nhà sản xuất IDC phát triển.Nên chú ý đến các nhà lãnh đạo IDC bên thứ ba ở các thành phố hạng nhất có lợi thế về tài nguyên.
3) Máy chủ: Sau đợt điều chỉnh tồn kho ngắn hạn của H2 vào năm 2020, quý 1 năm 2021 dự kiến sẽ mở ra mùa hè Ấn Độ và duy trì mức độ thịnh vượng cao trong suốt cả năm.
4) SaaS: Các nhà sản xuất SaaS cấp doanh nghiệp của Trung Quốc đang trong giai đoạn chuyển tiếp quan trọng.Các nhà sản xuất hàng đầu vượt qua các khách hàng hàng đầu thông qua phát triển tùy chỉnh và mở rộng sang khách hàng trung bình, đồng thời mở TAM để mang lại lợi nhuận và cải thiện định giá.
Giáo dục thị trường ngành SaaS trong nước đã trưởng thành, dự trữ công nghệ, nhu cầu thay thế trong nước và hỗ trợ chính sách liên quan đã sẵn sàng.
Internet của vạn vật sẽ hạ cánh trong ngành công nghiệp, tập trung vào ba cơ hội đầu tư theo chiều dọc theo chiều ngang.Dưới sự cộng hưởng ba lần của việc thống nhất tiêu chuẩn, tích hợp công nghệ và sự gia nhập của gã khổng lồ vào văn phòng, Internet of Things tiếp cận ngành từ bản chất khái niệm và định hướng chính sách.5 năm tới sẽ là 5 năm để Internet of Things mở rộng kết nối.Những người đầu tiên được hưởng lợi là cảm biến, chip, mô-đun, MCU, thiết bị đầu cuối và các nhà sản xuất phần cứng khác, chu kỳ quy đổi giá trị nền tảng và dịch vụ bị trì hoãn.Ở cấp độ ứng dụng, tập trung vào mạng kết nối phương tiện, nhà thông minh, Internet vệ tinh và các mục tiêu ưu tiên khác của bối cảnh hạt lớn, với bí quyết ngành, lợi thế về quy mô kết nối và trí thông minh dữ liệu của người chơi sẽ trở thành người chiến thắng lớn nhất.
“Trí thông minh” là sợi dây quan trọng nhất trong lĩnh vực xe thông minh và cơ hội chính nằm ở chuỗi cung ứng. Chúng tôi ước tính rằng tổng quy mô thị trường ô tô chở khách gia tăng của Trung Quốc sẽ tăng từ 200 tỷ nhân dân tệ vào năm 2020 lên 1,8 nghìn tỷ nhân dân tệ vào năm 2030, với tốc độ tăng trưởng kép là 25%.Mức tăng trung bình của số lượng xe đạp do trí tuệ hóa mang lại đã tăng từ 10.000 nhân dân tệ lên 70.000 nhân dân tệ.Xung quanh dòng thông tin chính, chúng tôi tin rằng chúng ta cần nắm bắt ba làn sóng từ chuỗi cung ứng, OEM đến ứng dụng và dịch vụ.Trong làn sóng đầu tiên, chúng tôi lạc quan về sự trỗi dậy của chuỗi cung ứng của Trung Quốc trong kỷ nguyên trí tuệ ô tô.Chúng tôi đề xuất rằng từ ba khía cạnh mở rộng toàn cầu, thay thế nội địa hóa và xáo trộn mạch mới, hãy tập trung vào mạch được chia nhỏ với không gian gia tăng lớn và giá trị xe đạp cao, điều này đã tạo nên rào cản cạnh tranh dẫn đầu ngành.
1. phục hồi và triển vọng
Thị trường 5G đang chuyển dịch từ chuỗi công nghiệp thiết bị sang ngành CNTT-TT mới nổi.Việc đầu tư vào lĩnh vực truyền thông năm 2020 đầy thách thức.Truyền thông (Shen wan) chỉ số giảm 8,33%, sự suy giảm hàng đầu của toàn tấm.Một mặt, xung đột thương mại ngày càng gia tăng giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ và việc nâng cấp lệnh cấm vận Huawei đã tạo ra một áp lực nhất định lên mảng này;Mặt khác, với việc thương mại hóa 5G, thị trường đã điều chỉnh lại một số kỳ vọng cao được hình thành trong hai năm qua.
Mặc dù vậy, chúng tôi thấy một số phân khúc hoạt động khá tốt. Thông tin liên lạc đặc biệt quân sự, tần số vô tuyến ăng-ten, Internet vạn vật tăng hơn 20%;Mô-đun và linh kiện quang học, liên lạc và dẫn đường vệ tinh, điện toán đám mây tăng hơn 40%;Video trên đám mây thậm chí còn tăng hơn 100%, tăng 171% trong năm.Từ vị trí đó, vị thế hiện tại của các tổ chức truyền thông cũng ở mức thấp lịch sử.
Trong giai đoạn 3G, tỷ lệ sở hữu cổ phần của các tổ chức Truyền thông Shenwan là từ 4% -5% và trong giai đoạn 4G, tỷ lệ sở hữu cổ phần của các tổ chức Truyền thông Shenwan là từ 3-4%, trong khi dữ liệu mới nhất của Quý 3 cho thấy tỷ lệ sở hữu cổ phần tỷ lệ của các tổ chức Truyền thông Shenwan chỉ là 2,12%.
Chúng tôi tin rằng cả sự khác biệt của thị trường tấm và sự giảm liên tục vị trí của các tổ chức trong tấm truyền thông đều phản ánh xu hướng khách quan của hội nhập bên ngoài, sự khác biệt bên trong và chuyển giao chuỗi giá trị của ngành truyền thông.Một mặt, CNTT và các ngành truyền thống không ngừng hội nhập, CNTT đã trở thành hạ tầng của mọi ngành, đẩy nhanh quá trình số hóa của mọi ngành, mọi doanh nghiệp.
Mặt khác, ngành truyền thông đã bắt đầu chia thành hai phần “cũ” và “mới”, đó là chuỗi ngành thiết bị truyền thông truyền thống và các phần kinh tế mới như Internet vạn vật và điện toán đám mây.Chu kỳ từng phần “cũ”, tăng trưởng từng phần “mới”.Ngành sản xuất thiết bị truyền thông truyền thống có tính chu kỳ mạnh mẽ, hiệu suất hoạt động của nó chủ yếu bị ảnh hưởng bởi chi phí vốn của các nhà khai thác.
Đồng thời, Internet vạn vật và điện toán đám mây, vốn đang dần trở nên khác biệt trong ngành truyền thông, đang trong giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng trong vòng đời của chúng và rất ít bị ảnh hưởng bởi những thay đổi mang tính chu kỳ trong chi tiêu vốn của các nhà khai thác.Nguyên nhân cơ bản là các sản phẩm, công nghệ trong các tiểu ngành này bắt đầu lan tỏa và thâm nhập từ ngành truyền thông sang các ngành khác, từ đó mở ra không gian thị trường mới.
Từ khía cạnh thời gian dài hơn, xem xét chu kỳ 4G, tầng lớp trung lưu và thấp hơn của chuỗi công nghiệp lần lượt được hưởng lợi và chu trình 5G đang dần được chuyển từ chuỗi ngành cung cấp thiết bị sang ngành CNTT-TT thế hệ mới.Chu kỳ đầu tư 4G có một trật tự rõ ràng, các nhà sản xuất quy hoạch mạng thượng nguồn như Guomai Technology, các nhà sản xuất ăng-ten rf như Vũ Hán Fangu dẫn đầu, sau đó đến ZTE, truyền thông Fiberhome và các nhà cung cấp thiết bị chính khác, sau đó đến điện toán đám mây hạ nguồn, Internet của sự vật và các ứng dụng khác bùng nổ.Trong kỷ nguyên 5G, sự phân bổ giá trị của chuỗi công nghiệp đã được chuyển từ chuỗi ngành cung cấp thiết bị sang ngành CNTT-TT thế hệ mới.Người đứng đầu IDC Baoxin Software và người đứng đầu mô-đun Internet of Things Yuyuan Communications đã chứng kiến sự gia tăng lớn.
Đồng thời, năm 2020 sẽ chứng kiến sự tăng tốc trong quá trình tái cơ cấu chuỗi cung ứng CNTT-TT toàn cầu do ảnh hưởng của đại dịch và địa chính trị.Khi các quốc gia và khu vực ứng phó với tình trạng cô lập, gián đoạn của dịch bệnh, chuỗi công nghiệp ICT vốn ổn định lâu dài trước đây buộc phải điều chỉnh.Sự phát triển của ngành 5G có liên quan đến địa chính trị và hai xu hướng “de-C” do chính phủ Mỹ dẫn đầu và “de-A” do các công ty Trung Quốc dẫn đầu đang song hành cùng nhau.
Nhìn về phía trước, sự hội nhập và khác biệt hóa của ngành cũng như việc tái thiết chuỗi cung ứng sẽ tiếp tục và tấm truyền thông trong tương lai vẫn sẽ là một thị trường mang tính cấu trúc.Nắm bắt các xu hướng nhất định của ngành và phát triển cùng các công ty lớn là cách tốt nhất để đối phó với những bất ổn vĩ mô bên ngoài.Với sự xuất hiện của cuộc bầu cử Hoa Kỳ, tác động cận biên của các yếu tố vĩ mô như địa chính trị lên thị trường 5G và lĩnh vực truyền thông đã suy yếu, trong khi xu hướng ngành trung bình và quản lý công ty vi mô đã trở thành động lực chi phối quyết định hiệu quả hoạt động của tương lai.Vào năm 2021, những cân nhắc đầu tư vào lĩnh vực truyền thông sẽ chuyển từ trên xuống dưới lên trên.Tập trung vào 5G, điện toán đám mây và Internet vạn vật, chúng tôi lạc quan về cơ hội đầu tư của các công ty CNTT hàng đầu với mức định giá thấp và tăng trưởng cao ở từng phân khúc.
2. quá trình chuyển đổi đầu tư 5G từ định hướng đầu tư vào nhà mạng sang định hướng tiêu dùng, tập trung vào các nhà khai thác, nhà cung cấp thiết bị chính, cơ hội đầu tư vào truyền thông quang học và RCS trong các phân khúc
Chúng tôi thấy các khoản đầu tư theo chủ đề 5G đang phát triển theo ba làn sóng.Làn sóng đầu tiên được thúc đẩy bởi đầu tư của nhà điều hành, tập trung vào xu hướng và sự thay đổi cơ cấu chi tiêu vốn của nhà điều hành;Làn sóng thứ hai được thúc đẩy bởi tiêu dùng của người tiêu dùng, tập trung vào phân phối giá trị chuỗi cung ứng của các thiết bị đầu cuối và doanh nghiệp ICP hàng đầu;Làn sóng thứ ba thúc đẩy đầu tư doanh nghiệp và công nghiệp, tập trung vào ngành công nghiệp hạt lớn như Internet, sản xuất, năng lượng, điện và các ngành công nghiệp khác tiến bộ kỹ thuật số và xu hướng đầu tư doanh nghiệp hàng đầu.
Lĩnh vực 5G hiện tại đang ở làn sóng xác minh hiệu suất đầu tiên và làn sóng chuyển đổi đầu tư theo chủ đề thứ hai.Làn sóng thị trường chuỗi cung ứng thiết bị định hướng đầu tư đầu tiên của nhà điều hành đã chuyển từ kỳ vọng sang giai đoạn xác minh hiệu suất, và làn sóng thứ hai của thị trường ứng dụng và dịch vụ định hướng tiêu dùng đã bắt đầu hình thành.
Chúng tôi kỳ vọng rằng tiến độ xây dựng tổng thể của 5G sẽ không tiến nhanh như kỷ nguyên 4G, nhưng vẫn sẽ ở mức vừa phải.Dự kiến, việc xây dựng 5G hàng năm sẽ có từ 1 triệu đến 1,1 triệu trạm, chiếm khoảng 70% tổng số toàn cầu.Trong đó, 3 nhà mạng lớn dự kiến xây dựng khoảng 700.000 đài, đài phát thanh và truyền hình dự kiến xây dựng khoảng 300.000-400.000 đài.Dự kiến chi phí vốn của ba nhà khai thác lớn trong 21 năm sẽ duy trì mức tăng trưởng vừa phải trên cơ sở 20 năm, tốc độ tăng trưởng khoảng 10%, cộng với khoản đầu tư mới 30 tỷ đài phát thanh và truyền hình, tổng vốn hàng năm kinh phí sẽ vào khoảng 400 tỷ đồng.
Hướng tới năm 2021, chúng tôi tương đối lạc quan về hiệu quả hoạt động của các nhà khai thác, thiết bị chính, truyền thông quang học và các phân khúc khác trong suốt cả năm.Trong khi đó, chúng tôi khuyên bạn nên chú ý đến các cơ hội đầu tư vào RCS, kịch bản thương mại quy mô lớn đầu tiên của 5G.
2.1 Tập trung vào cơ hội đầu tư tổng thể vào lĩnh vực điều hành trong 21 năm tới
Trong 21 năm nữa, các nhà khai thác dự kiến sẽ bước ra khỏi thời kỳ áp lực chuyển đổi giữa các thế hệ.Đề cập đến thời kỳ chuyển đổi giữa các thế hệ 2G-3G và 3G-4G, các nhà mạng cần tăng vốn đầu tư để nâng cấp mạng.Trong khi đó, sự phát triển của các dịch vụ mới cần có thời gian trau dồi nhất định và thời gian chuyển đổi hoạt động từ 1-2 năm.So với chu kỳ 4G, đầu tư 5G sẽ tương đối khiêm tốn và chi phí vốn của ba nhà khai thác lớn sẽ không chứng kiến sự tăng trưởng nhanh chóng của giai đoạn 3 và 4G trong 21 năm tới.Xét về Capex/Doanh thu, mức cao nhất là 41% đối với 3G và 34% đối với 4G, và chúng tôi kỳ vọng con số này sẽ vào khoảng 27% đối với 21, với áp lực chi tiêu vốn tương đối nhẹ.
Giá trị ARPU của ba nhà khai thác lớn bắt đầu ổn định và phục hồi.Hiện tại, tỷ lệ thâm nhập điện thoại di động 5G đã vượt quá 70%, khuyến mãi gói 5G thậm chí còn nhanh hơn 4G, ngay cả khi không có hoạt động kinh doanh 5G 2C sát thủ trong ngắn hạn, sự suy giảm giá trị ARPU đã được đảo ngược.
Về mặt định giá, cổ phiếu H của ba nhà khai thác lớn nhất Trung Quốc đang trong tình trạng suy thoái toàn cầu.Xét về PE, PB và EV/EBITDA, cổ phiếu H của ba nhà khai thác lớn đang ở mức thấp nhất so với các nhà khai thác lớn khác trên toàn cầu.Chúng tôi tin rằng quyết định gần đây của NYSE về việc hủy niêm yết adR của ba nhà khai thác lớn sẽ có tác động rất hạn chế đến hoạt động của họ cũng như hiệu suất giá cổ phiếu trong trung và dài hạn.Hiện tại, ba nhà khai thác lớn, đặc biệt là giá cổ phiếu H đã bị định giá thấp đáng kể, các nhà đầu tư nên tích cực bố trí.
2.2 Các nhà cung cấp thiết bị chính vẫn là mục tiêu đầu tư ưu tiên của 5G trong năm 2021
Dù lệnh cấm vận của Huawei có được dỡ bỏ hay không, thị phần toàn cầu của ZTE sẽ không thay đổi.Hoạt động kinh doanh điều hành của Huawei sẽ không xuất hiện nguy cơ ngừng hoạt động lớn, thị trường không dây toàn cầu dự kiến sẽ đạt mức 40% sau 20 năm.Với giả định lệnh cấm vận được áp dụng trong thời gian dài, thị phần sẽ giảm dần về khoảng 30% do vấn đề nguồn cung chip.
Thị phần bị mất của Huawei ở nước ngoài sẽ phần lớn được bù đắp bởi Ericsson, công ty có thị phần dự kiến sẽ ổn định ở mức khoảng 27% trong ba năm tới và Nokia.Thị phần của Nokia dự kiến sẽ giảm trở lại khoảng 15% do hoạt động kém hiệu quả ở Trung Quốc.
Đề cập đến kỷ nguyên 4G, chúng tôi cho rằng việc tăng thị phần không dây toàn cầu của Samsung trong giai đoạn đầu xây dựng 5G là không bền vững.Sau năm 2020, khi thị phần thống lĩnh (Hàn Quốc, Bắc Mỹ,...) trên thị trường toàn cầu dần thu hẹp lại, thị phần sẽ nhanh chóng giảm xuống khoảng 5%.ZTE dự kiến sẽ là nhà cung cấp thiết bị chính có mức tăng trưởng thị phần chắc chắn nhất trong ba năm tới.Tổng số công trình xây dựng trạm gốc 5G của Trung Quốc hiện chiếm khoảng 70% thị trường 5G toàn cầu.
Thị phần của ZTE tại Trung Quốc dự kiến sẽ tăng trưởng ổn định sau 21 năm. Đồng thời, chúng tôi lạc quan rằng công ty sẽ mở rộng thị phần của mình sau khi thị trường 5G ở nước ngoài dần mở rộng sau 21 năm và dự kiến thị phần toàn cầu của công ty sẽ tăng 3-4PP mỗi năm trong ba năm tới ( 21-23).Công ty đang trên đà trở thành kỷ nguyên 5G của thị trường kinh doanh thiết bị toàn cầu, tái cân bằng thị phần được hưởng lợi lớn nhất, các nhà đầu tư nên chú ý tích cực.
2.3 Thị trường truyền thông quang học tiếp tục bùng nổ.Nên chú ý đến mô-đun quang truyền thông kỹ thuật số và đầu chip quang
Dưới sự cộng hưởng của nhu cầu trung tâm dữ liệu 5G+, chúng tôi tin rằng thị trường truyền thông quang học sẽ duy trì sự bùng nổ cao trong tương lai và thị trường mô-đun quang học toàn cầu dự kiến sẽ tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hơn 15% trong 21-22 năm tới .
Sự tăng trưởng của mô-đun quang trên thị trường viễn thông sẽ tương đối khiêm tốn và mức tăng chính vẫn đến từ thị trường trung tâm dữ liệu.Các mô-đun quang 400G dự kiến sẽ nhanh chóng được ra mắt trong ba năm tới.Theo lộ trình 100G, lô hàng dự kiến sẽ tăng gấp đôi liên tục trong 21-22 năm tới.Nên tập trung vào các công ty hàng đầu có lợi thế đi đầu, chẳng hạn như Zhongji Solechuang và Xinyisheng.
Trong khi đó, ở lĩnh vực chip quang thượng nguồn, thị trường chip truyền thông quang học hiện nay có quy mô khoảng 3,85 tỷ USD và sẽ tăng lên 8,85 tỷ USD vào năm 2025, với tốc độ tăng trưởng gộp 5 năm là 18%.Trong bối cảnh mở rộng quy mô thị trường và tăng tốc thay thế trong nước, công ty dẫn đầu chip quang trong nước dự kiến sẽ cạn kiệt, nên chú ý đến Xi 'an Yuanjie (không được liệt kê), Lõi nhạy cảm Vũ Hán (không được liệt kê), Shijia Photon, vân vân.
2.4 Các ứng dụng và máy chủ 5G vẫn đang trong giai đoạn ươm tạo và chúng tôi sẽ chú ý đến việc phát triển thương mại các tin nhắn 5G
Các ứng dụng và dịch vụ dựa trên 5G sẽ bắt đầu mọc lên và tin nhắn 5G sẽ là ứng dụng quy mô 5G đầu tiên xuất hiện.Tin tức 5G là nguồn cung cấp chính xác cho quá trình chuyển đổi từ 4G sang 5G.Với tư cách là người dẫn đầu ngành, các nhà khai thác có xác suất cao nhất để thúc đẩy sự thành công trong hoạt động kinh doanh của họ.Trong tương lai, các nhà khai thác sẽ kết nối với hệ sinh thái và dịch vụ theo ba bước, và quan điểm cận cảnh dự kiến sẽ thúc đẩy không gian thị trường SMS truyền thống có quy mô từ 40 tỷ đến 100 tỷ;Trong tương lai, các công nghệ CNTT mới như đám mây, dữ liệu lớn và AI sẽ được tích hợp.Dịch vụ nhắn tin 5G của các nhà khai thác sẽ hiện thực hóa sự chuyển đổi nền tảng nhắn tin và không gian thị trường sẽ đạt 300 tỷ nhân dân tệ.Tin tức 5G dự kiến sẽ diễn ra trong 21 năm nữa Q1 có thể hoàn toàn mang tính thương mại, tập trung vào khuyến nghị về cơ hội đầu tư của nhà cung cấp dịch vụ sinh thái RCS.
3. Điện toán đám mây — 2021 vẫn là năm của điện toán đám mây, lạc quan về IDC và sự thịnh vượng của máy chủ
3.1 Máy tính đám mây của Trung Quốcđang trong thời kỳ phát triển nhanh và lâu dài
So với Hoa Kỳ, Trung Quốc tụt hậu so với Hoa Kỳ hơn 5 năm do sự khác biệt về cơ sở hạ tầng CNTT, chính sách công nghiệp, môi trường kinh tế và bầu không khí nghiên cứu công nghiệp.Tuy nhiên, Trung Quốc có môi trường công nghiệp tương ứng và đang trong thời kỳ phát triển nhanh chóng:
1) Hạ tầng CNTT ngày càng hoàn thiện.Năm 2014, số lượng cổng truy cập Internet băng rộng ở Trung Quốc đạt 405 triệu, nửa đầu năm 2020 đạt 931 triệu, tỷ lệ truy cập cáp quang tăng từ 40,4% năm 2014 lên 92,1%;
2) Trong thập kỷ qua, tăng trưởng kinh tế vĩ mô của Trung Quốc ổn định, tăng trưởng GDP ổn định ở mức 5%-10%.Quý 1 năm nay tuy bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh trong ngắn hạn nhưng đã phục hồi nhanh chóng, cho thấy khả năng phục hồi mạnh mẽ và tạo nền tảng kinh tế cho ngành Internet và điện toán đám mây;
3) Năm 2011, Hoa Kỳ đã nâng việc phát triển điện toán đám mây lên thành chiến lược quốc gia.Năm 2015, Trung Quốc đã đưa ra Ý kiến của Hội đồng Nhà nước về Thúc đẩy đổi mới và phát triển điện toán đám mây cũng như thúc đẩy các hình thức công nghiệp thông tin mới để đẩy nhanh nâng cấp công nghiệp;
4) Ali, Huawei và các doanh nghiệp khác học hỏi từ hệ thống tích hợp trưởng thành của ngành công nghiệp, trường đại học và nghiên cứu ở Hoa Kỳ để khám phá (Ali và các trường đại học trong và ngoài nước thành lập phòng thí nghiệm, Huawei tuyên bố rằng trong 5 năm tới sẽ đoàn kết cộng đồng và các trường đại học để đào tạo 5 triệu nhà phát triển và đầu tư 1,5 tỷ đô la Mỹ vào xây dựng sinh thái), để xây dựng một hệ sinh thái cùng thúc đẩy.Đẩy mạnh thương mại hóa kết quả nghiên cứu.
Sự phát triển ngày càng sâu rộng của Internet di động, sự nhân rộng quy mô lớn của Internet vạn vật và sự tăng tốc chuyển đổi kỹ thuật số của các doanh nghiệp sẽ tiếp tục thúc đẩy sự bùng nổ điện toán đám mây ở Trung Quốc.Tính đến tháng 10 năm 2020, tổng số người dùng 5G ở Trung Quốc đã vượt quá 200 triệu, với tốc độ tăng trưởng kép hàng tháng lên tới 29% kể từ tháng Hai.Các lô hàng điện thoại di động 5G tiếp tục tăng, 16,76 triệu chiếc đã được xuất xưởng trong tháng 10, tỷ lệ thâm nhập đã đạt 64% và vào cuối tháng 10, Huawei và Apple đã ra mắt các mẫu mới cùng lúc, các lô hàng điện thoại di động 5G và tỷ lệ thâm nhập dự kiến sẽ tăng nâng cao hơn nữa.
Năm nay, dịch bệnh đã đẩy nhanh sự phát triển ngày càng sâu rộng của Internet di động, nhu cầu tiêu dùng còn lâu mới đạt đến đỉnh điểm.Trong tháng 3, dung lượng truy cập Internet di động là 25,6 tỷ GB.Mặc dù có sự suy giảm sau đó nhưng xu hướng tăng trưởng nhanh chung vẫn không thay đổi.Chúng tôi tin rằng văn phòng, giải trí trực tuyến đã được công chúng chấp nhận rộng rãi, tiết kiệm chi phí giáo dục cho người dùng cuối.Mặc dù việc sử dụng lưu lượng truy cập hiện tại của người tiêu dùng tập trung vào các dịch vụ video, mua sắm và phong cách sống, chúng tôi tin rằng cho đến khi các ứng dụng nổi bật khác (trò chơi VR/AR, v.v.) bùng nổ, phần lớn lưu lượng sử dụng sẽ vẫn ở các lĩnh vực như video HD.
Đồng thời, mạng 5G thúc đẩy Internet vạn vật được nhân rộng trên quy mô lớn.Trung Quốc dẫn đầu thế giới về xây dựng 5G, với 718.000 trạm 5G đã hoàn thành, chiếm khoảng 70% tổng số trạm của thế giới.Mạng 5G với băng thông lớn, độ trễ thấp và khả năng kết nối rộng đã bắt đầu phát huy vai trò trong các lĩnh vực công nghiệp và sản xuất, thúc đẩy Internet of Things nhân rộng quy mô.Vào năm 2020, số lượng kết nối Internet of Things ở Trung Quốc được dự đoán sẽ vượt quá 7 tỷ, điều này sẽ mang đến sự bùng nổ về lưu lượng dữ liệu trong tương lai và thúc đẩy sự phát triển của ngành điện toán đám mây.
Chuyển đổi số của doanh nghiệp vẫn là động lực lớn nhất thúc đẩy tăng trưởng nhu cầu về điện toán đám mây. So với các nước phát triển như Hoa Kỳ, các công ty Trung Quốc có tỷ lệ truy cập đám mây thấp, chỉ 38% vào năm 2018, so với 80% ở Hoa Kỳ.Khi chính phủ và doanh nghiệp giảm chi phí và tăng hiệu quả thông qua đám mây, nhu cầu kỹ thuật số mới từ chính phủ và doanh nghiệp tiếp tục xuất hiện.
Các yếu tố trên khiến sự bùng nổ điện toán đám mây tiếp tục được cải thiện, năm 2019 tốc độ tăng trưởng thị trường điện toán đám mây toàn cầu là 20,86%, tốc độ tăng trưởng của Trung Quốc là 38,6%, tốc độ tăng trưởng vượt xa mức quốc tế, chúng tôi tin rằng trong vài năm tới sẽ tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng khoảng 30%.
3.2 IaaS: Các nhà cung cấp đám mây lớn tiếp tục tăng chi tiêu vốn và đảm bảo tăng trưởng của ngành
Cấu trúc dịch vụ đám mây công cộng của Trung Quốc được đảo ngược từ nước ngoài, ưu tiên cơ sở hạ tầng.Đám mây công cộng toàn cầu bị chi phối bởi mô hình SaaS, chiếm hơn 60%.Kể từ năm 2014, thị trường IaaS ở Trung Quốc đã tăng trưởng đáng kể, chiếm từ dưới 40% thị trường đám mây công cộng đến hơn 60%.
Chúng tôi tin rằng do khoảng cách lớn giữa cơ sở hạ tầng CNTT của Trung Quốc và các nước phát triển như Châu Âu và Châu Mỹ trong giai đoạn đầu nên đầu tư cơ sở hạ tầng CNTT và đám mây về cơ bản đã được đồng bộ hóa.Đồng thời, Trung Quốc hiện đang trong giai đoạn đầu phát triển điện toán đám mây và việc bố trí các nhà sản xuất đám mây còn tương đối muộn.Amazon ra mắt điện toán đám mây vào năm 2006 và Alibaba chính thức thành lập Cloud Computing Co., LTD vào năm 2009. Các doanh nghiệp đám mây của Trung Quốc chủ yếu là các công ty Internet, họ có xu hướng tự phát triển phần mềm và không mua dịch vụ SaaS.Trong ngắn hạn, quy mô của IaaS phát triển nhanh hơn, lĩnh vực IaaS chắc chắn hơn và có nhiều cơ hội đầu tư phong phú.Với việc cải thiện xây dựng cơ sở hạ tầng, tốc độ tăng trưởng của SaaS sẽ tăng nhanh.
Thị phần của các nhà cung cấp IaaS hàng đầu trong và ngoài nước đã tăng lên và mô hình đám mây công cộng được tập trung hóa đáng kể.Do chi phí vốn lớn cũng như chi phí nghiên cứu và phát triển của hoạt động kinh doanh IaaS, hiệu ứng sinh thái và quy mô là rất đáng kể.Thị phần của Amazon, Microsoft, Alibaba và Google đã tăng từ 48,9% năm 2015 lên 77,3% vào năm 2015. Mô hình của các nhà sản xuất IaaS ở Trung Quốc đã thay đổi rất nhiều và Huawei có tốc độ tăng trưởng nhanh.Từ năm 2015 đến quý 1 năm nay, CR3 tăng từ 51,6% lên 70,7%.Chúng tôi tin rằng thị trường chính của IaaS ở Trung Quốc sẽ trở nên ổn định và tập trung trong tương lai.Nếu không có lợi thế cạnh tranh khác biệt, thị phần của các nhà sản xuất nhỏ sẽ bị xói mòn bởi các nhà sản xuất lớn.Tuy nhiên, khách hàng hạ nguồn có đám mây lai, triển khai nhiều đám mây, cân bằng nhà cung cấp và các yêu cầu khác, đồng thời các nhà sản xuất nhỏ với lợi thế cạnh tranh khác biệt vẫn có cơ hội tồn tại trong tương lai.Nên chú ý đến Jinshanyun, v.v.
Chúng tôi khuyên bạn nên tập trung vào các cơ hội tăng trưởng liên tục cho các nhà cung cấp IaaS hàng đầu. Các nhà cung cấp đám mây lớn trên toàn cầu tăng trưởng doanh thu hàng quý hơn 20% so với cùng kỳ năm ngoái, mức tăng trưởng chung của ngành rất mạnh mẽ.Tencent không tiết lộ riêng dữ liệu hàng quý, nhưng báo cáo tài chính 19 năm tiết lộ doanh thu kinh doanh trên nền tảng đám mây hơn 17 tỷ nhân dân tệ, tốc độ tăng trưởng vượt mức trung bình của ngành.So với tốc độ tăng trưởng doanh thu của các nhà sản xuất đám mây lớn ở Trung Quốc và Hoa Kỳ, tốc độ tăng trưởng Q3 của Alibaba Cloud là đáng kể.Hưởng lợi từ chuyển đổi kỹ thuật số, đặc biệt là sự tăng trưởng nhanh chóng của Internet, tài chính, bán lẻ và các giải pháp công nghiệp khác, doanh thu hàng quý của Alibaba Cloud đạt 14,9 tỷ nhân dân tệ, tăng 60% so với cùng kỳ năm ngoái (Amazon Cloud tăng 29%, Microsoft Azure 48%).Thị trường đám mây công cộng của Trung Quốc đang phát triển nhanh chóng, chính phủ và các doanh nghiệp truyền thống đang trong giai đoạn chuyển đổi kỹ thuật số và 1,4 tỷ người tạo thành một thị trường tiêu dùng lớn, video, phát sóng trực tiếp, bán lẻ mới và các ngành công nghiệp khác đang phát triển nhanh chóng.Với hiện tượng các doanh nghiệp Internet trong nước ra khơi, chúng tôi đánh giá các nhà sản xuất dịch vụ đám mây trong nước vẫn còn dư địa để cải thiện thị phần toàn cầu.
Về chi tiêu vốn, chi tiêu vốn của các nhà sản xuất đám mây trong và ngoài nước đã chuyển biến tích cực sau Quý 4, cho thấy ngành điện toán đám mây vẫn đang trong chu kỳ phát triển.Trong quý 3 năm 2020Q3, chi tiêu vốn FAMGA của Hoa Kỳ tăng 29% so với cùng kỳ năm trước, trong khi chi tiêu vốn BAT của Trung Quốc tăng 47% so với cùng kỳ năm trước.Nhu cầu về các dịch vụ đám mây hạ nguồn là động lực cơ bản cho chi tiêu vốn của các nhà cung cấp đám mây.Nhu cầu của thị trường IaaS vẫn còn mạnh nên khoản đầu tư liên quan đến IaaS sẽ vẫn ở chu kỳ kinh doanh cao trong trung và dài hạn.
3.3 IDC: Tình trạng mất cân đối cung cầu khu vực sẽ tồn tại lâu dài.Đề nghị chú ý đến bên thứ ba có nguồn lực cốt lõi ở các thành phố hạng nhất
Là cơ sở hạ tầng của ngành điện toán đám mây, IDC được hưởng lợi từ sự phát triển của ngành hạ nguồn và đang trong giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng.Chúng tôi đánh giá ngành vẫn có thể duy trì tốc độ tăng trưởng khoảng 30% trong 3 năm tới.Sự phát triển của Internet và các doanh nghiệp điện toán đám mây đã làm tăng nhu cầu về lưu trữ và tính toán dữ liệu.Với sự trỗi dậy và phát triển của các công nghệ mới như 5G, trí tuệ nhân tạo và Internet vạn vật, nhu cầu trong tương lai sẽ mở rộng hơn nữa không gian thị trường.Ngoài ra, các chính sách hạ tầng mới tiếp tục được tung ra tích cực.Ở THE Hoa Kỳ, IDC chủ yếu tập trung vào tái thiết và mở rộng, trong khi ở Trung Quốc, nó vẫn tập trung vào xây dựng mới.Do khởi đầu muộn và phát triển nhanh chóng, Trung Quốc sẽ duy trì tốc độ tăng trưởng 25-30% trong tương lai và tổng quy mô công nghiệp dự kiến sẽ tăng gấp đôi từ 156,2 tỷ nhân dân tệ năm 2019 lên 320,1 tỷ nhân dân tệ.
Từ quan điểm tạo dữ liệu, cổ phiếu IDC hiện tại ở Trung Quốc tụt hậu rất xa.Là nhà sản xuất dữ liệu lớn nhất thế giới, Trung Quốc tạo ra hơn 23% dữ liệu của thế giới mỗi năm.Tuy nhiên, trữ lượng của các trung tâm dữ liệu lớn chỉ bằng 8% của thế giới và nguồn dự trữ không đủ.Với tốc độ tăng trưởng nhanh chóng liên tục của hoạt động sản xuất dữ liệu ở Trung Quốc, ngành IDC có không gian phát triển rộng lớn.Mặc dù các nhà sản xuất IDC hiện tại đang trong giai đoạn giành đất và đẩy nhanh xây dựng nhưng nguồn cung hiệu quả thực tế có thể không đáp ứng được nhu cầu thị trường trong tương lai.Các doanh nghiệp có yêu cầu cao về độ trễ và an ninh vẫn cần phải đặt trụ sở ở các thành phố hạng nhất, đồng thời các chính sách ở thành phố hạng nhất được thắt chặt.Ngay cả khi nguồn cung ở các đô thị hạng 2 tăng lên thì tình trạng mất cân đối cung cầu khu vực vẫn sẽ tồn tại lâu dài.
Chúng tôi khuyên bạn nên chú ý đến các nhà cung cấp IDC bên thứ ba có lợi thế về tài nguyên đất đai và thủy điện ở các thành phố hạng nhất.Hiện tại, các nhà sản xuất IDC bên thứ ba chiếm thị phần chính trên toàn thế giới, trong khi ngành IDC của Trung Quốc vẫn do các nhà khai thác viễn thông thống trị, với lợi thế sớm về nguồn lực và quy mô.Tuy nhiên, sự phát triển của ngành công nghiệp điện toán đám mây và Internet đặt ra yêu cầu cao hơn về hiệu suất và mức tiêu thụ năng lượng của các trung tâm dữ liệu, đồng thời các thành phố hạng nhất như Bắc Kinh và Thượng Hải hạn chế chỉ số tiêu thụ năng lượng trên giá và yêu cầu PUE của các trung tâm dữ liệu mới phải thấp hơn 1,3 hoặc 1,4.Các nhà cung cấp IDC bên thứ ba có lợi thế về tốc độ phản hồi của khách hàng, khả năng tùy chỉnh, vận hành và quản lý chi phí.Thị phần của các nhà khai thác Trung Quốc trong lĩnh vực IDC đã giảm từ 52,4% năm 2017 xuống còn 49,5% và chúng tôi đánh giá rằng thị phần của các nhà sản xuất IDC bên thứ ba sẽ tăng thêm.
Mở rộng quy mô vẫn là cách cơ bản để các nhà sản xuất IDC đạt được tăng trưởng và mức độ tập trung thị trường dự kiến sẽ được cải thiện.Sau khi nghiên cứu chuỗi ngành, chúng tôi nhận thấy rằng các nhà sản xuất IDC lạc quan về nhu cầu thị trường trong vài năm tới và thích chiến lược mở rộng nhanh chóng trong những năm gần đây để đạt được mức tăng trưởng doanh thu.Ngành IDC đòi hỏi đầu tư lớn vào tài sản.Hiện tại, có hàng nghìn NHÀ SẢN XUẤT trong nước có giấy phép IDC và thị phần riêng lẻ của các nhà sản xuất IDC bên thứ ba về cơ bản là dưới 5%, khiến thị trường tương đối phân tán.Equinix, công ty hàng đầu thế giới, đã nhanh chóng mở rộng ra thị trường toàn cầu bằng cách mua lại Tập đoàn Telecity của Vương quốc Anh vào năm 2015 và hoạt động kinh doanh IDC của Verizon vào năm 2017. Chúng tôi cộng tổng chi phí vốn và quy mô M&A làm tổng đầu vào xây dựng.Đến nửa đầu năm 2020, quy mô mua bán tích lũy của Equinix chiếm 48%, trong khi quy mô mua bán tích lũy của công ty dẫn đầu trong nước GANGUO Data chỉ chiếm 14,3%.Theo lộ trình phát triển của Equinix, các nhà sản xuất IDC trong nước có thể đẩy nhanh việc mua lại để mở rộng công suất nhằm bù đắp cho nhu cầu tăng trưởng mà phương thức tự xây dựng và cho thuê không thể đáp ứng được.Sự gia tăng tập trung thị trường sẽ mang lại lợi ích cho dữ liệu GDS, 21vianet, Baoxin Software, mạng Halo New và các nhà sản xuất khác.
3.4 Máy chủ: Sự sụt giảm ngắn hạn của thị trường không làm thay đổi kỳ vọng kinh doanh cao trong dài hạn
Máy chủ, với tư cách là cơ sở phần cứng chính của kiến trúc mạng, được hưởng lợi từ sự phát triển nhanh chóng của ngành điện toán đám mây Trung Quốc.Theo IDC, trong quý 3 năm 2020Q3, tốc độ tăng trưởng doanh thu thị trường máy chủ toàn cầu chậm lại ở mức 2,2% so với cùng kỳ năm ngoái, với số lô hàng giảm nhẹ 0,2%, nhưng doanh thu thị trường máy chủ Trung Quốc tăng 14,2%, vẫn duy trì mức tăng trưởng nhanh chóng.
Doanh thu của các nhà sản xuất chip máy chủ thượng nguồn giảm và doanh thu của công ty dẫn đầu về máy chủ Tiao Information giảm trong Quý 3.Chúng tôi cho rằng nguyên nhân chính là do nhu cầu quý 3 tăng cao do dịch bệnh quý 2 Bùng phát.Biến động lợi nhuận trong một quý không làm thay đổi đánh giá kinh doanh cao trong dài hạn của ngành điện toán đám mây.
Với chi tiêu vốn của những gã khổng lồ về đám mây hạ nguồn đang tăng nhanh và nhu cầu mạnh mẽ, chúng tôi đánh giá rằng ngành điện toán đám mây vẫn đang trong chu kỳ đi lên vào năm 2021. Về mặt lịch sử, chu kỳ tăng trưởng của điện toán đám mây kéo dài ít nhất 8 quý.Sau 18 năm chi vốn quá nóng của các nhà sản xuất đám mây lớn trên thế giới và 19 năm giảm tồn kho, chi vốn của BAT NỘI ĐỊA trong Quý 4 đã dẫn đầu phục hồi mức tăng trưởng dương 35% so với thế giới trong 19 năm.Quý 3, mặc dù giảm so với tốc độ tăng trưởng cao 97% của quý 2, nhưng vẫn cao hơn 47% so với tốc độ tăng trưởng 29% ở Hoa Kỳ.Máy chủ theo dõi thượng nguồn nhà sản xuất chip BMC Sinhua tiết lộ dữ liệu doanh thu hàng tháng, mặc dù công ty bắt đầu tăng trưởng doanh thu âm trong tháng 8 nhưng đã quay trở lại mức tăng trưởng dương trong tháng 11, dự báo 21 năm ngành điện toán đám mây vẫn được kỳ vọng sẽ duy trì mức tăng trưởng cao.
Với việc thương mại hóa 5G đang diễn ra, sự bùng nổ về lưu lượng dữ liệu sẽ thúc đẩy tăng trưởng trên thị trường máy chủ.Theo Hàn Quốc, người dùng 5G sử dụng lưu lượng truy cập mỗi người nhiều hơn 2,5 lần so với người dùng 4G. Số lượng người dùng 5G ở Trung Quốc đã tăng đều đặn hơn 25% mỗi tháng.Dựa trên kinh nghiệm lịch sử, mỗi lần nâng cấp thế hệ của công nghệ truyền thông di động sẽ tăng DoU trung bình gấp mười lần, do đó, người ta dự đoán rằng DoU của người dùng 5G sẽ đạt 50G/tháng vào năm 2025. Điện toán cạnh chồng thương mại 5G và các kịch bản mới khác sẽ thúc đẩy máy chủ , lưu trữ và các nhu cầu cơ sở hạ tầng CNTT khác tăng trưởng, đồng thời đối với việc xử lý dữ liệu, yêu cầu về điện toán cũng cao hơn, các sản phẩm điện toán thông minh, trí tuệ nhân tạo và phản ứng tổng hợp máy chủ sẽ có nhiều không gian thị trường hơn.Theo dữ liệu dự báo của IDC, quy mô thị trường máy chủ toàn cầu sẽ tăng gần gấp đôi lên 12 triệu USD vào năm 2020 và 21,33 triệu USD vào năm 2025.
3.5 SaaS: xúc tác đa yếu tố, trong giai đoạn chuyển tiếp quan trọng, điểm bố trí hiện tại
Xét về quy mô thị trường, thị trường SaaS trong nước nói chung tụt hậu so với Mỹ từ 5-10 năm.Năm 2019, doanh thu kinh doanh trên nền tảng đám mây của Salesforce đạt 110,5 tỷ nhân dân tệ, trong khi quy mô thị trường ngành SaaS tổng thể của Trung Quốc chỉ là 34,1 tỷ nhân dân tệ.Nhưng do thị trường SaaS trong nước đang trong giai đoạn chuyển đổi sang nền tảng đám mây, tốc độ tăng trưởng gấp đôi so với toàn cầu nên tốc độ tăng trưởng nhanh mang lại không gian phát triển rộng lớn.
Thị trường SaaS của Trung Quốc tương đối lạc hậu do ba yếu tố chính: Thứ nhất, trình độ tin học hóa trong nước còn thấp.Hoa Kỳ đã tiến hành xây dựng và phổ biến tin học trong nhiều thập kỷ, trong khi nền tảng thông tin và nhận thức thị trường của Trung Quốc rõ ràng tụt hậu so với châu Âu và Hoa Kỳ, việc xây dựng tin học và số hóa chưa hoàn hảo, các doanh nghiệp không chú ý đến việc nâng cao hiệu quả quản lý.thứ hai, trình độ kỹ thuật của nó không đủDoanh nghiệp SaaS nước ta nhiều nhưng chưa ổn, trình độ kỹ thuật tụt hậu, tính ổn định của sản phẩm yếu.Cuối cùng, sự vắng mặt của các kênh.Trong thời đại phần mềm truyền thống, trạng thái của kênh rất quan trọng.Trong kỷ nguyên SaaS, hệ thống đăng ký làm giảm doanh thu tiếp thị của kênh và hệ thống đổi mới làm giảm cảm giác an toàn của kênh, dẫn đến ý định quảng cáo của kênh thấp, chi phí thu hút khách hàng cao và mở rộng thị trường chậm.Các kênh vẫn là lực cản chính đối với việc thúc đẩy SaaS doanh nghiệp ở Trung Quốc.
So với Hoa Kỳ, các nhà sản xuất SaaS cấp doanh nghiệp của Trung Quốc đang trong giai đoạn chuyển tiếp quan trọng, với nhiều chỉ số tài chính và kinh doanh cần được cải thiện và việc phát triển tùy chỉnh là một điểm khó khăn.Các doanh nghiệp lớn ở Trung Quốc có yêu cầu cao về phát triển tùy chỉnh và các nhà sản xuất SaaS cần đầu tư chi phí R&D cao và có chu kỳ phát triển dài.Nếu chức năng của sản phẩm giống nhau sẽ rơi vào tình trạng cạnh tranh về giá, làm giảm lợi nhuận của công ty.Các doanh nghiệp Mỹ có mức độ tiêu chuẩn hóa sản phẩm cao và dễ dàng mở rộng TAM (Total addressable Market).Nghĩa là, công suất của các sản phẩm gốc có thể được mở rộng sang các lĩnh vực khác, mức trần của các doanh nghiệp hiện có có thể bị phá vỡ, không gian tham gia Thị trường có thể được tăng lên, chi phí đầu tư ban đầu có thể được giảm bớt và khả năng sinh lời cao.Tuy nhiên, bằng cách tăng cường hợp tác với các doanh nghiệp lớn, các nhà sản xuất SaaS Trung Quốc có thể đơn giản hóa và mô-đun hóa sản phẩm của họ sau khi hoàn thành các dự án đo điểm chuẩn, sau đó các doanh nghiệp vừa và nhỏ có thể chọn một số chức năng họ cần, do đó khả năng mở rộng sản phẩm trong tương lai vẫn sẽ rất đáng kể.
Mặc dù có khoảng cách giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ, nhưng chúng tôi tin rằng sự phát triển của ngành SaaS trong nước đã đạt đến điểm uốn, hiện tại vẫn là điểm bố trí.Trước hết, nền giáo dục thị trường của ngành SaaS trong nước đã hoàn thiện, có dự trữ công nghệ, nhu cầu thay thế trong nước và hỗ trợ chính sách liên quan.Sau gần mười năm phổ cập giáo dục, nhận thức về tin học hóa của doanh nghiệp đã phát triển từ giai đoạn còn nông cạn của tài liệu giấy điện tử đến nhu cầu số hóa doanh nghiệp, đồng thời với cơ hội thay thế nội địa hóa.Thứ hai, bản thân các doanh nghiệp SaaS trong nước cũng phát triển nhanh chóng.Mặc dù quy mô phát triển tương đối nhỏ, nhưng kingdee, Ufida và các doanh nghiệp chuyển đổi khác dựa vào sự hiểu biết về ngành và hiệu ứng thương hiệu của chính họ để tiếp tục mở rộng thị phần của mình.Kể từ khi xảy ra xung đột thương mại, khái niệm kiểm soát độc lập ở Trung Quốc ngày càng rõ ràng, bao trùm quá trình chuyển đổi đám mây theo chiều sâu, chúng tôi tin rằng mô hình SaaS dành cho các doanh nghiệp phần mềm trong nước sẽ tạo cơ hội vượt qua đường cong, sự phát triển của ngành SaaS đã đạt đến mức điểm uốn.
Các nhà cung cấp phần mềm truyền thống, các nhà sản xuất SaaS khởi nghiệp và các doanh nghiệp Internet là những người tham gia chính vào thị trường SaaS của Trung Quốc, cạnh tranh và hợp tác với nhau.Hợp tác sinh thái giữa các nhà sản xuất Internet và các nhà sản xuất khởi nghiệp phổ biến hơn: hiện tại, các nhà sản xuất Internet chủ yếu tập trung vào kinh doanh cấp độ IaaS và PaaS, bố cục theo dõi SaaS ít, không có sự cạnh tranh quy mô lớn, trong các lĩnh vực dọc và kinh doanh theo chiều dọc (chẳng hạn như giáo dục, bán lẻ, CRM, tài chính và thuế, v.v.) Các nhà sản xuất Internet được tích hợp như các nhà sản xuất công nghệ.Sự cạnh tranh giữa các nhà cung cấp SaaS dành cho doanh nhân và các nhà cung cấp phần mềm truyền thống chuyển sang SaaS mang tính trực tiếp hơn: các doanh nghiệp lớn có tỷ lệ thâm nhập phần mềm truyền thống cao có niềm tin cao hơn vào kingdee, Yonyou và các nhà cung cấp truyền thống khác, nhưng các nhà cung cấp dành cho doanh nhân có lợi thế ở một số phân khúc, do đó cũng có hợp tác hoặc đầu tư sáp nhập và mua lại.Ví dụ: Kingdee International đầu tư tận hưởng công nghệ Bán hàng (CRM) của khách hàng và Myriad.Các công ty Internet với các nhà kinh doanh phần mềm truyền thống để khám phá con đường phát triển và hợp tác sinh thái: Các nhà cung cấp Internet có lợi thế về lưu lượng truy cập, kinh doanh phần mềm truyền thống tập trung vào các sản phẩm SaaS có tính tùy biến cao, nhưng có hai loại người tham gia thị trường chọn văn phòng trung gian dày đặc, cung cấp mã thấp là không có mã nền tảng phát triển, nhằm phát huy chiều sâu và chiều rộng của sản phẩm, tăng cường xây dựng sinh thái.
TAM là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến mức định giá của các nhà sản xuất dịch vụ SaaS doanh nghiệp, quyết định trực tiếp đến dư địa tăng trưởng doanh thu trong tương lai của doanh nghiệp.Theo Báo cáo Phát triển 500 doanh nghiệp hàng đầu Trung Quốc, Trung Quốc có số lượng lớn các doanh nghiệp vừa và nhỏ.Người ta cho rằng các doanh nghiệp Trung Quốc sẽ dễ tiếp thu đám mây hơn trong hoạt động kinh doanh của mình, lựa chọn các công cụ SaaS để quản lý doanh nghiệp, giảm chi phí và tăng hiệu quả, đồng thời tỷ lệ thâm nhập của mô hình đăng ký sẽ tăng lên trong tương lai.
Xét rằng tỷ lệ thâm nhập SaaS của một số công ty Mỹ đã đạt 95% trở lên, ước tính TAM có thể đạt hơn 560 tỷ nhân dân tệ dựa trên đơn giá của khách hàng doanh nghiệp được khảo sát trong chuỗi công nghiệp.Và với số lượng doanh nghiệp ở Trung Quốc ngày càng tăng, tiềm năng tăng trưởng quy mô thị trường của Trung Quốc là rất lớn.Trong đó, doanh nghiệp lớn có doanh thu hàng năm trên 2 tỷ nhân dân tệ có đơn giá khách hàng cao nhưng số lượng doanh nghiệp ít;Đơn giá khách hàng doanh nghiệp vừa và nhỏ tuy thấp nhưng số lượng lại nhiều.Chìa khóa để các nhà cung cấp phần mềm SaaS đạt được mức tăng trưởng doanh thu dài hạn là nắm bắt được nhóm khách hàng eo hẹp và giá trị ARPU tổng thể có thể được cải thiện bằng cách vượt qua các khách hàng doanh nghiệp lớn hàng đầu.Nhu cầu của các doanh nghiệp lớn đối với các sản phẩm SaaS không chỉ giới hạn ở các chức năng đơn giản như tự động hóa văn phòng và điện tử hóa doanh nghiệp mà còn kết hợp cao độ các sản phẩm với quy trình kinh doanh của doanh nghiệp và thực sự trở thành một công cụ quản lý doanh nghiệp.
Mức độ tập trung thị trường SaaS doanh nghiệp của Trung Quốc thấp và chúng tôi tin rằng các nhà cung cấp phần mềm ERP truyền thống đang chuyển đổi điện toán đám mây có tiềm năng tăng trưởng lớn nhất.Theo thống kê của IDC, 5 doanh nghiệp dẫn đầu thị trường SaaS doanh nghiệp tại Trung Quốc trong nửa đầu năm 2020 chỉ chiếm 21,6% thị trường.Thị trường được phân cấp và mức độ tập trung thấp.Mô hình cạnh tranh ở các thị trường ứng dụng khác nhau là khác nhau và đây là cơ hội tốt để bố trí.
Chúng tôi tin rằng các nhà sản xuất ERP truyền thống trong giai đoạn chuyển đổi quan trọng của điện toán đám mây có tiềm năng tăng trưởng lớn nhất.Phần mềm ERP truyền thống của yonyou, Kingdee và các doanh nghiệp khác có tỷ lệ thâm nhập và độ tin cậy cao đối với các doanh nghiệp vừa và lớn, đồng thời là lựa chọn hàng đầu để bản địa hóa.Hợp tác chặt chẽ với doanh nghiệp lớn, hiểu biết sâu sắc về quy trình nghiệp vụ của khách hàng, có khả năng hợp tác với doanh nghiệp lớn, kinh nghiệm quản lý của doanh nghiệp lớn để nhân rộng trong doanh nghiệp vừa và nhỏ, giúp doanh nghiệp vừa và nhỏ chuyển đổi số ;Kingdee và Yonyou chiếm vị trí thống lĩnh trong các phân khúc thị trường có mức độ tiêu chuẩn hóa cao và thị trường tương đối tổng quát như tài chính, nhân sự và có danh mục sản phẩm tương đối đầy đủ.Họ có không gian thị trường rộng lớn để tham gia và có tiềm năng tăng trưởng cao.
So với TAM, trần TAM rõ ràng hơn đối với các nhà sản xuất SaaS khởi nghiệp trong ngành phân khúc, nhưng các nhà sản xuất SaaS hàng đầu trong lĩnh vực phân khúc như Mingyuan Cloud vẫn có thể đạt được tốc độ tăng trưởng nhanh chóng nhờ sự trợ giúp của lợi thế sản phẩm và vị thế của ngành, sau đó đạt được nhiều hơn giá trị được định giá quá cao, cũng đáng được chú ý.Alibaba, Tencent và các nhà cung cấp Internet khác tập trung nhiều hơn vào thị trường IaaS và PaaS cơ sở hạ tầng, đồng thời đảm nhận vai trò nhà cung cấp tích hợp trong thị trường SaaS.
Từ góc độ định giá, các nhà cung cấp dịch vụ SaaS của Trung Quốc có rất nhiều cơ hội để cải thiện.Có hơn 70 doanh nghiệp SaaS được niêm yết tại Hoa Kỳ, trong đó có một số doanh nghiệp có vốn hóa thị trường trên 100 tỷ đô la.Trong khi hầu hết các công ty Trung Quốc vẫn chưa niêm yết, chỉ có Yonyou, một trong những công ty niêm yết lớn, có giá trị hơn 20 tỷ USD.PS trung bình của các công ty Mỹ là gần 40 lần, trong khi của các công ty Trung Quốc là chưa đến 30 lần.Lý do cơ bản của sự khác biệt là các doanh nghiệp SaaS của Mỹ có mức độ đám mây hóa cao, tức là họ có tỷ trọng doanh thu kinh doanh trên nền tảng đám mây cao.Sau chi phí R&D và tiếp thị ban đầu, họ đã bước vào giai đoạn tăng trưởng tương đối ổn định, tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận ròng cao.Tăng trưởng doanh thu của các công ty SaaS ở Trung Quốc đạt trung bình 21%, chưa bằng một nửa mức trung bình của Hoa Kỳ và lợi nhuận ròng trung bình vẫn âm.Với sự chuyển đổi ngày càng sâu sắc của các doanh nghiệp SaaS của Trung Quốc, doanh thu kinh doanh trên nền tảng đám mây tăng lên và hiệu suất dần dần được hiện thực hóa, giá trị thị trường vẫn còn hơn 30% dư địa để cải thiện trong tương lai.
4, Internet of Things để hạ cánh ngành công nghiệp, tập trung vào ba cơ hội đầu tư theo chiều dọc
4.1 Khai thác vàng tỷ thứ kết nối, lớp nhận thức chuỗi ngành để đón đầu cơ hội
Số lượng kết nối Internet of Things (iot) cao hơn nhiều so với Internet of Things (iot).Theo GSMA, ngành công nghiệp iot toàn cầu trị giá 343 tỷ USD vào năm 2019 và sẽ đạt 1,12 nghìn tỷ USD vào năm 2025, với tốc độ tăng trưởng kép hơn 20%.Theo IoT Analytics, đến cuối năm 2020, sẽ có 11,7 tỷ thiết bị được kết nối IoT trong tổng số 21,7 tỷ thiết bị được kết nối trên toàn thế giới.Với số lượng vật thể kết nối với thế giới vượt qua số lượng người kết nối với thế giới, Internet vạn vật đang nổi lên như thế hệ cơ sở hạ tầng kinh doanh tiếp theo xuyên suốt các ngành và biên giới, đồng thời được kỳ vọng sẽ là cơ hội đầu tư lớn nhất vào CNTT trong thời gian tới. 30 năm.
Quá trình Internet vạn vật đang dẫn đầu ở Trung Quốc và số lượng kết nối của các nhà khai thác toàn cầu chiếm ba vị trí hàng đầu.Quá trình phát triển của Internet of Things toàn cầu có thể được đánh giá sơ bộ dựa trên số lượng kết nối Internet of Things di động của các nhà khai thác.Sự phát triển của Internet vạn vật trong nước dẫn đầu thế giới.Theo IoT Analytics, điện thoại di động Trung Quốc có nhiều kết nối IoT di động nhất vào năm 2015, chiếm 19%.Đến năm 2020H1, kết nối Internet vạn vật di động của China Mobile chiếm 54%, Unicom và Telecom lần lượt chiếm 9% và 11%.Ba nhà khai thác lớn của Trung Quốc chiếm 74% kết nối IoT di động, một trong những mức cao nhất trên thế giới.Trung Quốc đã nâng cao số lượng kết nối Internet of Things, chủ yếu nhờ vào việc cải thiện xây dựng cơ sở hạ tầng mạng trong nước và thúc đẩy chính sách.
Kết nối Internet of Things vẫn còn ở giai đoạn sơ khai có giá trị thấp.Nhìn vào doanh thu toàn cầu của hoạt động kinh doanh IoT, ARPU của hoạt động kinh doanh IoT của các nhà khai thác lớn là dưới 10 USD mỗi tháng, trong khi SỐ kết nối NB-iot ở Trung Quốc chiếm nhiều hơn và ARPU là dưới 1 USD mỗi tháng.Kết nối IoT toàn cầu vẫn còn ở giai đoạn sơ khai và khối lượng giá trị người dùng còn thấp.Với việc mở rộng số lượng kết nối và ứng dụng, giá trị có xu hướng tăng lên.
Internet vạn vật xuyên suốt thời kỳ cường điệu hóa khái niệm, cho đến khi ngành công nghiệp đổ bộ.Theo chu kỳ cường điệu công nghệ do Gartner công bố, quá trình phát triển một công nghệ mới thường bắt đầu ngay từ đầu, sau đó là sự cường điệu của các phương tiện truyền thông và bùng nổ, và cuối cùng đạt đến đỉnh cao ứng dụng khi công nghệ trưởng thành. Theo xu hướng của Chỉ số Wind Internet of Things, chúng ta có thể thấy rằng năm 2015 là đỉnh điểm của bong bóng của ngành Internet of Things, năm 2016 là mức đáy tương đối của lĩnh vực Internet of Things, khối lượng giao dịch và chỉ số của ngành. Lĩnh vực Internet of Things đã tăng trưởng đều đặn từ năm 2019 đến năm 2020. Chúng tôi tin rằng Internet of Things đã vượt qua thời kỳ cường điệu hóa khái niệm để đến với sự đổ bộ của ngành.đáng đầu tư vào sự tăng trưởng của tiểu ngành.Nhìn lại sự phát triển của ngành Internet of Things vào năm 2020, nút đầu tư sẽ theo ba xu hướng:
Xu hướng 1: Tiêu chuẩn ngày càng đồng đều hơn
Tiêu chuẩn truyền thông hạ cánh, hợp tác liên minh ngành.1) Thực hiện các tiêu chuẩn truyền thông:Vào tháng 4 năm 2020, Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin (MIIT) đã ban hành Thông báo về Thúc đẩy phát triển nhanh 5G, trong đó đề xuất các tiêu chuẩn và giao thức truyền thông quan trọng nhằm thúc đẩy 5G và LT-V2X vào việc xây dựng thành phố thông minh và giao thông thông minh.Vào tháng 5, Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin (MIIT) đã ban hành Thông báo về tăng cường phát triển toàn diện Internet vạn vật di động, đề xuất NB-iot và Cat1 sẽ hợp tác để thực hiện kết nối Internet vạn vật 2G/3G;Vào tháng 7 năm 2020, Liên minh Viễn thông Quốc tế (ITU) đã quyết định biến NB-iot và NR thành tiêu chuẩn 5G.2) Hợp tác liên minh ngành:Vào tháng 12 năm 2020, dưới sự hướng dẫn và hỗ trợ của Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin, 24 học giả của Viện Hàn lâm Khoa học Trung Quốc và Viện Hàn lâm Khoa học Trung Quốc cùng 65 doanh nghiệp hàng đầu đã cùng nhau thành lập Liên minh OLA.Liên minh OLA sẽ cam kết phát triển các tiêu chuẩn liên quan về TẤT CẢ Mọi thứ, thực hiện sự công nhận và trao đổi lẫn nhau theo các tiêu chuẩn toàn cầu, đồng thời thúc đẩy sự phát triển của các công nghệ và ngành liên quan.
Xu hướng 2: Tích hợp công nghệ sâu hơn
Internet of Things được chia thành bốn liên kết: lớp nhận thức, lớp mạng, lớp nền tảng và lớp ứng dụng.Sự phát triển công nghệ của mỗi liên kết thúc đẩy sự phát triển của ngành Internet of Things.Việc nâng cấp công nghệ hiện nay chủ yếu được phản ánh ở lớp mạng và lớp ứng dụng.Ở cấp độ mạng, việc thương mại hóa 5G và thúc đẩy WiFi6 đã nâng cấp hơn nữa các mạng truyền thông, đẩy nhanh tiến độ chậm chạp trước đây của Internet phương tiện và Internet vạn vật công nghiệp.Ở cấp độ ứng dụng, sự kết hợp giữa điện toán đám mây, AI, chuỗi khối và các công nghệ khác với Internet of Things đã nâng cao giá trị của các dịch vụ ứng dụng.
Xu hướng thứ ba: Quy mô khổng lồ vào trò chơi
Trước đây, những người chơi chính trong ngành Internet of Things là những gã khổng lồ Internet có vốn mạnh.Họ đã bố trí nhiều cấp độ của Internet of Things và xây dựng hệ sinh thái Internet of Things.Những gì chúng ta có thể thấy bây giờ là những gã khổng lồ trong toàn chuỗi ngành đang tham gia vào lĩnh vực này trên quy mô lớn để thúc đẩy sự phát triển của Internet of Things.Những người khổng lồ trong chuỗi công nghiệp có thể được chia thành ba lớp chính:
1) Lớp nhận thức: Nó chủ yếu tập trung vào các nhà sản xuất phần cứng cơ bản, bao gồm các nhà sản xuất chip (Qualcomm, Huawei), nhà sản xuất cảm biến (Bosch, Broad Com), nhà sản xuất mô-đun (Sierra Wireless, Remote Communications), v.v., tất cả đều đã ra mắt các sản phẩm iot bom tấn, đóng vai trò quan trọng trong việc phát triển các sản phẩm phần cứng hoàn thiện và giảm chi phí linh kiện.
2) Tầng mạng: Chủ yếu dành cho các nhà khai thác viễn thông, dẫn đầu việc xây dựng mạng Internet of Things và đẩy nhanh nhịp độ kinh doanh của mạng Internet of Things.Các nhà khai thác viễn thông cũng tận dụng kênh mạng riêng của mình để mở rộng cả thượng nguồn và hạ nguồn của chuỗi công nghiệp.
3) Lớp ứng dụng: Chủ yếu dành cho các đại gia Internet và các đại gia công nghiệp truyền thống, các đại gia Internet tập trung theo hướng từ đầu TO C đến đầu B, các đại gia công nghiệp truyền thống (như Haier, Midea, Siemens) chủ động thúc đẩy ứng dụng Internet của những thứ trong lĩnh vực riêng của họ và tích cực sao chép sang các ngành khác.
(2) Chuỗi ngành Internet of Things dài và mỏng, tầng nhận thức là tầng đầu tiên được hưởng lợi
Chuỗi công nghiệp của Internet vạn vật kéo dài và mỏng, và lớp nhận thức là lớp đầu tiên được hưởng lợi.Chuỗi ngành công nghiệp IoT được chia thành bốn cấp độ:1) Sự phân mảnh của lớp ứng dụng;2) Hiệu ứng Matthew nền tảng xuất hiện;3) Sự cùng tồn tại của nhiều tiêu chuẩn ở lớp mạng;4) Xu hướng tích hợp tầng nhận thức.Năm năm tới sẽ là năm năm để Internet of Things mở rộng kết nối và lợi ích cốt lõi là cảm biến, chip lõi, mô-đun, MCU, thiết bị đầu cuối và các nhà sản xuất phần cứng khác.
4.2 Internet phương tiện là một trong những kịch bản ứng dụng quan trọng nhất của 5G và không gian thị trường trong thập kỷ tới dự kiến sẽ đạt 2 nghìn tỷ nhân dân tệ
Chính sách đầu tiên, lộ trình xe thông minh và kết nối của Trung Quốc rõ ràng.Vào tháng 11 năm 2020, Trung tâm Đổi mới Phương tiện Kết nối Thông minh Quốc gia đã công bố “Lộ trình Công nghệ Phương tiện Kết nối Thông minh 2.0” kế hoạch phát triển phương tiện kết nối thông minh.Từ năm 2020 đến 2025, xe kết nối thông minh tự động L2 và L3 tại Trung Quốc chiếm 50% tổng doanh số bán xe và tỷ lệ lắp ráp xe mới của nhà ga CV2X đạt 50%.Xe tự hành cao đạt được ứng dụng thương mại ở những khu vực hạn chế và các tình huống cụ thể;Từ năm 2026 đến 2030, xe kết nối thông minh l2-L3 sẽ chiếm hơn 70% doanh số bán hàng, mẫu xe tự lái L4 sẽ chiếm 20% và thiết bị ô tô mới đầu cuối C-V2X sẽ cơ bản được phổ biến;Từ năm 2031 đến năm 2035, các loại phương tiện kết nối, xe tự lái tốc độ cao sẽ được vận hành rộng rãi;Sau năm 2035, ô tô chở khách tự lái L5 sẽ được sử dụng.
Việc lắp đặt Internet phía trước của các phương tiện trở thành tiêu chuẩn và tốc độ tải dần được cải thiện. Theo thống kê của Viện nghiên cứu phương tiện thông minh gaOGong, từ tháng 1 đến tháng 9 năm 2020, nguy cơ Internet 4G của phương tiện là 5,8591 triệu, với mức tăng trưởng so với cùng kỳ năm ngoái là 44,22%;Từ tháng 1 đến tháng 9, tỷ lệ lấp đầy là 46,21%, tăng gần 20% so với cùng kỳ năm ngoái.Hộp chữ T và mô-đun ô tô là những sản phẩm phần cứng quan trọng nhất của tải trước ô tô và dần trở thành thiết bị tiêu chuẩn trên thị trường ô tô.
Các công ty ô tô sẽ đẩy nhanh tốc độ thâm nhập của ô tô được kết nối mới và phối hợp với các bên khác để phát triển 5G C-V2X. Các OEM lớn trong và ngoài nước tích cực thúc đẩy Internet về chức năng của ô tô mới, FAW, Ford, Changan, Ford và các kế hoạch khác nhằm đạt 100% ô tô mới ở Trung Quốc vào năm 2020. Đồng thời, OVENS đang đẩy nhanh việc bố trí của 5G C-V2X để nắm bắt những đỉnh cao công nghệ.Vào tháng 4 năm 2019, 13 hãng ô tô Trung Quốc với các thương hiệu độc lập đã chính thức công bố Lộ trình thương mại của C-V2X tại Trung Quốc, hướng tới thời điểm 2020-2021 nhằm thúc đẩy ứng dụng thương mại của ngành C-V2X tại Trung Quốc.Ở giai đoạn hiện tại, tất cả các nhà sản xuất mô-đun lớn đang đẩy nhanh việc bố trí lĩnh vực truyền thông phương tiện 5G và Huawei, Yuyuan Communications cũng như các mô-đun truyền thông 5G khác đã được thương mại hóa.
Internet phương tiện là một trong những công nghệ hoàn thiện nhất, không gian rộng lớn nhất và các kịch bản ứng dụng hỗ trợ công nghiệp hoàn chỉnh nhất dưới 5G.Người ta ước tính rằng tổng không gian từ năm 2020 đến năm 2030 là gần 2 nghìn tỷ nhân dân tệ.Internet phương tiện là một trong những kịch bản ứng dụng có công nghệ hoàn thiện nhất, mTrong đó “ô tô thông minh”, “con đường thông minh” và “hợp tác phương tiện” lần lượt là 8350 tỷ nhân dân tệ, 2950 tỷ nhân dân tệ và 763 tỷ nhân dân tệ.Hiện nay, ngành Internet Phương tiện đang phải đối mặt với sự cộng hưởng của 3 yếu tố: chính sách, công nghệ và ngành công nghiệp.Dự kiến tốc độ tăng trưởng của ngành sẽ vượt quá 60% vào năm 2020. Ở cấp độ kỹ thuật, c-V2X, công nghệ truyền thông quan trọng cho Internet phương tiện, đang ngày càng trưởng thành.Tiến bộ tích cực đã đạt được về mọi mặt, từ tiêu chuẩn hóa đến công nghiệp hóa R&D cho đến trình diễn ứng dụng.Ở cấp độ công nghiệp, những gã khổng lồ công nghệ, nhà sản xuất ô tô và nhà sản xuất đám mây là ba thế lực dẫn đầu về bố cục theo chiều sâu.Trọng tâm hiện nay của mạng lưới ô tô và phối hợp đường bộ là đẩy nhanh quy mô của ngành.
Dựa trên nguyên tắc “chi phí-lợi ích”, tốc độ xây dựng chính của Internet Phương tiện sẽ chuyển đổi qua lại giữa “trí tuệ đơn lẻ” và “trí tuệ cộng tác”.Về phía phương tiện, chúng tôi tin rằng trong năm 2020-2025, tỷ lệ thâm nhập của xe tự hành L1/2/3 sẽ tăng gấp đôi, giá trị một chiếc xe sẽ tăng hơn 15 lần và tỷ trọng giá trị phần mềm sẽ tăng lên hơn 30%;Về mặt đường, chúng tôi cho rằng đường cao tốc và nút giao thông thành phố sẽ là hướng ưu tiên hạ cánh của “đường thông minh”, việc xây dựng sớm dựa trên thiết bị phần cứng.Về phía mạng lưới, giai đoạn đầu của quá trình phát triển ngành chủ yếu là thiết lập các kết nối.Với việc xây dựng mạng quy mô 5G và thúc đẩy C-V2X vào năm 2020, sự hợp tác giữa phương tiện với đường bộ sẽ hiện thực hóa làn sóng hạ cánh quy mô lớn đầu tiên, từ đó tạo tiền đề cho sự phát triển mạng lưới phương tiện giao thông từ trí thông minh duy nhất đến trí tuệ hợp tác.
Chúng tôi nghĩ rằng năm 2020 là năm quy mô mạng ô tô đầu tiên rơi xuống đất, ô tô thông minh, trí tuệ của đường bộ và những nỗ lực hợp tác để xây dựng một không gian ba chiều sẽ được phối hợp, nhìn từ nhịp điệu của ngành công nghiệp đường ô tô C – V2X hợp tác hiện tại chuỗi này đặc biệt đáng chú ý, do đó, chúng tôi đề xuất rằng mô-đun giao tiếp không dây, dẫn đến các giải pháp liên lạc xa, giao thông thông minh. Các nhà sản xuất của một nghìn nhà khoa học và công nghệ, nhà sản xuất RSU Công nghệ Genvict, công nghệ WANji, các nhà sản xuất liên quan đến OBU/T-box mới nổi và nhà sản xuất máy chủ điện toán biên thông tin sóng thủy triều.Ngoài ra, chúng tôi xác định rằng xe đạp thông minh sẽ tiếp tục phát triển, tỷ lệ thâm nhập lái xe tự động L1/L2/L3 đang là xu hướng, vì vậy nên chú ý đến các nhà sản xuất có lợi ích liên quan, bao gồm nhà sản xuất phần mềm buồng lái thông minh Zhongkichuang da, lãnh đạo IVI Desai Xiwei, nhà sản xuất DMS Rui Ming Technology, v.v.
4.3 Nhà thông minh — Việc triển khai giải pháp thông minh một sản phẩm cho giải pháp thông minh cho toàn bộ ngôi nhà
Quy mô của thị trường nhà thông minh Trung Quốc đang tăng trưởng ổn định, các sản phẩm và hệ sinh thái là cốt lõi của những đột phá trong tương lai.Ngành công nghiệp nhà thông minh của Trung Quốc bắt đầu muộn và quá trình sản xuất công nghệ diễn ra nhanh chóng, đẩy nhà thông minh của Trung Quốc vào làn đường nhanh.Theo IDC, Trung Quốc đã xuất xưởng 208 triệu sản phẩm nhà thông minh vào năm 2019, trong đó an ninh thông minh, loa thông minh, đèn chiếu sáng thông minh và các sản phẩm đơn lẻ khác được xuất xưởng nhiều hơn.Do ảnh hưởng của dịch bệnh và các yếu tố vĩ mô khác, dự báo năm 2020 sẽ tăng trưởng 3% so với cùng kỳ năm ngoái, sẽ trở thành năm then chốt cho phát triển thị trường.Cảm biến thị trường nhà thông minh, AI và các công nghệ khác vẫn đang trong giai đoạn đột phá, trải nghiệm người dùng cần được cải thiện, hệ sinh thái tổng thể vẫn chưa hình thành.Trong sự bùng nổ trong tương lai của thị trường suy thoái, sức mạnh sản phẩm và hệ sinh thái cho cốt lõi đột phá trong tương lai.
Liên minh OLA được thành lập để thúc đẩy kết nối nhà thông minh.Vào ngày 1 tháng 12, Hiệp hội Liên kết Mở (Liên minh OLA) đã được ra mắt bởi 24 học giả, Liên đoàn Kinh tế Công nghiệp Trung Quốc, Alibaba, Baidu, Haier, Huawei, JD, Xiaomi, China Telecom, Viện Thông tin và Truyền thông Trung Quốc, China Mobile và các cơ quan khác.Liên minh OLA đặt mục tiêu phát huy tối đa các lợi thế của ngành Internet Vạn vật trong nước, xây dựng tiêu chuẩn kết nối thống nhất và hệ sinh thái ngành của Internet Vạn vật với công nghệ hàng đầu phù hợp với đặc điểm của ngành công nghiệp Trung Quốc, đồng thời mở cửa và quảng bá nó tới thế giới.Theo kế hoạch sản phẩm của Liên minh OLA, lô sản phẩm đầu tiên dựa trên tiêu chuẩn kết nối của Liên minh OLA, bao gồm loa thông minh, cổng, bộ định tuyến, điều hòa không khí, đèn thông minh, nam châm cửa, nền tảng đám mây và ứng dụng, sẽ hiện thực hóa đa nền tảng, khả năng tương tác giữa nhiều thương hiệu và nhiều loại sản phẩm, điều này đã thúc đẩy đáng kể quá trình phát triển nhà thông minh ở Trung Quốc.
Ngôi nhà thông minh từ các sản phẩm thông minh đơn lẻ đến giải pháp tổng thể.Trong giai đoạn đầu phát triển nhà thông minh, thiết bị đầu cuối sản phẩm duy nhất là thiết bị chính, Wi-Fi, APP và đám mây là ba thiết bị tiêu chuẩn và loa thông minh trở thành thị trường chính cho lãnh thổ.Với việc những gã khổng lồ Internet trong nước như Ali và Xiaomi đang tham gia vào thị trường miễn phí cho tất cả mọi người, loa thông minh đang bước vào chu kỳ sản lượng giá thấp.Hiện nay, bối cảnh gia đình được chia nhỏ và sự đa dạng của các thiết bị thông minh ngày càng tăng, tạo ra các dạng sản phẩm thông minh trưởng thành như đèn chiếu sáng thông minh, camera thông minh, công tắc thông minh, v.v., đồng thời mở ra kỷ nguyên của ngôi nhà thông minh một cửa cả nhà thông minh.Trong tương lai, với sự phát triển nhanh chóng của bốn công nghệ chính của Internet of Things, điện toán đám mây, điện toán biên và trí tuệ nhân tạo, một số lượng lớn thiết bị sẽ là AloT và khả năng kết nối giữa đáy và đám mây sẽ ngày càng sâu sắc hơn.Trên cơ sở lượng lớn dữ liệu người dùng kết tủa, nhu cầu xây dựng chân dung để phân tích sẽ ngày càng sâu sắc.
Chuỗi công nghiệp nhà thông minh: thúc đẩy nội địa hóa phần cứng thượng nguồn và mô hình cạnh tranh giữa dòng là “ba phần của thế giới”.
Thượng nguồn: Thượng nguồn của nhà thông minh được chia thành phần cứng và phần mềm.
Phần cứng:Những con chip cần thiết cho ngôi nhà thông minh về cơ bản giống với những con chip phổ thông trong ngành Internet of Things.Hiện tại, các lô hàng lớn hơn vẫn là các nhà sản xuất chip ở nước ngoài, chẳng hạn như Qualcomm, Nvidia, Intel, v.v. Công nghệ Lexin trong nước nhấn mạnh vào việc nghiên cứu, phát triển và đổi mới chip AIoT và là một trong những nhà cung cấp chính trong lĩnh vực Wi-Fi MCU chip trong Internet of Things.Sức mạnh thay thế nhập khẩu mạnh mẽ và khả năng cạnh tranh thị trường trong nước.Về bộ điều khiển thông minh, các doanh nghiệp hàng đầu trong nước có cổ phần heertai và Topang.
Phần mềm: Trọng tâm của xúc tác phần mềm là công nghệ truyền thông không dây của Internet of Things.Một tiêu chuẩn truyền thông ngành tương đối thống nhất sẽ dần được hình thành để giúp nhà thông minh có thể điều khiển được bất cứ lúc nào.Các công ty lớn trong nước bao gồm Huawei và ZTE.Công nghệ đám mây được sử dụng rộng rãi trong nhà thông minh và các công nghệ trí tuệ nhân tạo như nhận dạng máy, nhận dạng mẫu cũng không ngừng nâng cao khả năng tương tác của nhà thông minh.Các công ty bố trí trong nước bao gồm BAT và Huawei.
Giữa dòng: Nhà thông minh giữa dòng bao gồm các nhà sản xuất và nền tảng sản phẩm đơn lẻ thông minh, có ba loại hình doanh nghiệp tham gia cạnh tranh.Các doanh nghiệp thiết bị gia dụng truyền thống như Gree, Haier, Midea, v.v. đã tung ra nhiều loại sản phẩm thiết bị gia dụng thông minh và trên cơ sở danh mục thiết bị gia dụng thông minh phong phú, họ hợp tác với các nhà cung cấp dịch vụ phần mềm để xây dựng hệ sinh thái nền tảng.Các công ty công nghệ Internet như BAT, Huawei và Xiaomi đã xây dựng hệ sinh thái nhà thông minh thông qua lợi thế công nghệ của họ.Ví dụ: Xiaomi đã triển khai chiến lược “1+4+N”, trong đó lấy điện thoại di động làm cốt lõi và TV thông minh, loa, bộ định tuyến và máy tính xách tay làm đầu vào để hình thành ma trận sản phẩm và thiết lập nền tảng IoT.Các doanh nghiệp đổi mới được chia thành hai phe.Một người tập trung vào cách bố trí các sản phẩm thông minh, chẳng hạn như Luke, còn người kia cung cấp các giải pháp, chẳng hạn như Oribo.
Hạ lưu: Hạ lưu của nhà thông minh là kênh bán hàng hướng đến người dùng, thực hiện việc bán hàng trên toàn kênh với sự hỗ trợ của bán hàng trực tuyến và ngoại tuyến.Các phương thức cụ thể bao gồm: nền tảng thương mại điện tử, bán hàng O2O, phòng trải nghiệm nhà thông minh, v.v.
4.4 Internet vệ tinh được tích hợp vào cơ sở hạ tầng mới, mở ra sản xuất quy mô lớn
Internet vệ tinh sẽ thu hẹp khoảng cách kỹ thuật số, với doanh thu vệ tinh thông lượng cao vượt quá 30 tỷ USD vào năm 2024.Vào ngày 20 tháng 4 năm 2020, Internet vệ tinh lần đầu tiên được xếp vào loại “cơ sở hạ tầng mới”.Năm 2019, tỷ lệ thâm nhập Internet toàn cầu là 53,6% và gần một nửa dân số thế giới “ngoại tuyến”.So với trạm mặt đất, Internet vệ tinh có những ưu điểm như độ phủ sóng rộng, chi phí thấp hơn và không hạn chế về địa hình, là một trong những giải pháp quan trọng giải quyết khoảng cách số và xây dựng kết nối toàn cầu.Với việc nâng cấp công nghệ, các vệ tinh thông lượng cao đang dần thay thế các vệ tinh liên lạc truyền thống.Doanh thu của ngành vệ tinh thông lượng cao đạt 9,1 tỷ USD vào năm 2019, với tốc độ tăng trưởng kép khoảng 30% từ năm 2018 đến năm 2024. Nguồn doanh thu chính là băng thông rộng, truyền thông di động và thương mại doanh nghiệp.
Chuỗi công nghiệp truyền thông vệ tinh đã được mở rộng và không gian thị trường c-end được mở rộng.Hiện tại, các ứng dụng vệ tinh và sản xuất thiết bị đầu cuối mặt đất chiếm 90% doanh thu của ngành vệ tinh và các dịch vụ băng thông rộng thiết bị đầu cuối c, dịch vụ mạng hàng không dân dụng và ô tô sẽ là nguồn doanh thu Internet vệ tinh toàn cầu chính vào năm 2030. Hiện tại, truyền thông vệ tinh ngành công nghiệp và công nghệ thông tin đang dần hợp nhất theo chiều sâu, các dịch vụ liên lạc vệ tinh trong tương lai sẽ được thực hiện bởi một nguồn duy nhất vận hành các dịch vụ thông tin giá trị gia tăng ở hạ nguồn, chẳng hạn như đáp ứng nhu cầu điều khiển tự động cho kết nối mạng, hiện thực hóa các kịch bản ứng dụng Internet vạn vật, v.v. ., tất cả đều kết nối tới người dùng cuối C để cung cấp giải pháp truyền thông chất lượng.
Hơn 10.000 ứng dụng vệ tinh đã được hoàn thiện, đánh dấu thời kỳ phát triển nhanh chóng của Internet vệ tinh Trung Quốc.Tính đến ngày 4/12/2020, Trung Quốc đã phóng 75 vệ tinh, đứng thứ hai thế giới và hoàn thành giai đoạn 1 của dự án đám mây Internet of Things vệ tinh đầu tiên.Vào ngày 28 tháng 9 năm 2020, Trung Quốc đã chính thức nộp cho itu dữ liệu mạng ứng dụng quỹ đạo và tần số của chòm sao quỹ đạo thấp rộng lớn của Trung Quốc, nơi có tổng cộng 12.992 vệ tinh.Với việc tăng cường khả năng của nhiều vệ tinh trong một tên lửa và giảm chi phí phóng, Trung Quốc sẽ bước vào giai đoạn phóng vệ tinh mạnh mẽ vào năm 2021.
Một trong những điều kiện tiên quyết để hoàn thành công trình mạng lưới vệ tinh khổng lồ là việc hạ cánh một nhà máy sản xuất vệ tinh quy mô lớn. Về phía doanh nghiệp nhà nước, Trung tâm Kỹ thuật Vệ tinh Vi mô Thượng Hải, do Viện Khoa học Trung Quốc và Thành phố Thượng Hải cùng xây dựng, có kế hoạch xây dựng một nhà máy đổi mới vệ tinh trong giai đoạn hai.Vệ tinh Đông Phương Hồng gần đây đã hợp tác với Aihualu Robot để tự động hóa việc lắp ráp các dây chuyền sản xuất vệ tinh vi mô thương mại tại địa phương thông qua robot thông minh.Đối với các doanh nghiệp tư nhân, các nhà máy Vệ tinh của Yinhe Aerospace, Nintian Microstar và Guoxing Aerospace đã chính thức đi vào hoạt động, và gã khổng lồ ô tô Geely cũng đã bắt đầu tham gia dự án vệ tinh.
Nguồn tài chính cho các doanh nghiệp không gian tư nhân đã tăng lên và khả năng phóng ổn định và bền vững là chìa khóa. Khi công nghệ thu hồi tên lửa của Space X đã giảm đáng kể chi phí phóng và phóng thành công nhiều nhiệm vụ 60 sao trong một lần bắn, đầu tư vào Vũ trụ thương mại đã tăng vọt.Tính đến ngày 4 tháng 12, theo thông tin do 36KR công bố, tổng cộng 14 lần tài trợ đã diễn ra trong lĩnh vực vũ trụ thương mại vào năm 2020, 8 trong số đó liên quan đến số tiền hơn 100 triệu RMB.Trong số đó, Changguang Satellite đã hoàn thành vòng tài trợ trước IPO 2,464 tỷ RMB, Blue Arrow Space đã hoàn thành vòng tài trợ 1,3 tỷ RMB C+.Sau khi đầu tư, Galaxy Space được định giá gần 8 tỷ nhân dân tệ, trở thành doanh nghiệp kỳ lân đầu tiên trong lĩnh vực Internet vệ tinh và nguồn vốn tập trung vào người đứng đầu.So với các gã khổng lồ nước ngoài Space X và OneWeb, các công ty Vũ trụ tư nhân của Trung Quốc vẫn có khoảng cách đáng kể về khả năng phóng, chỉ có 2 trong số 4 vụ phóng tên lửa thương mại thành công.Việc hiện thực hóa vòng khép kín trong kinh doanh là điểm mấu chốt cho sự phát triển bền vững của doanh nghiệp trong tương lai và khả năng khởi động ổn định và bền vững là điểm mấu chốt.Vào tháng 11 năm 2020, Ceres 1 do Xinghe cung cấp đã được đưa vào quỹ đạo thành công và cuộc chạy thử nghiệm trong không gian Blue Arrow đã thành công.Dự kiến, nó sẽ thực hiện chuyến bay đầu tiên vào năm tới.
Người ta ước tính giá trị sản lượng của ngành công nghiệp vệ tinh Trung Quốc sẽ đạt 600-860 tỷ nhân dân tệ trong 9 năm tới.Theo THE ITU, chòm sao được đề xuất sẽ cần phóng một nửa số vệ tinh của mình trong vòng sáu năm và phóng hoàn toàn trong vòng chín năm.Kịch bản bi quan là 75% số vệ tinh sẽ được phóng trong 9 năm tới với 2.450 vệ tinh, còn kịch bản lạc quan là 100% số vệ tinh sẽ được phóng với 3.500 vệ tinh.Ước tính trong 9 năm tới, giá trị sản lượng của ngành vệ tinh Trung Quốc sẽ đạt 600-860 tỷ nhân dân tệ.
Chiến lược đầu tư đề xuất sản xuất trước tiên, sau đó mới chuyển sang đầu tư hạ nguồn cho chuỗi ngành.Chúng tôi tin rằng chương trình Chòm sao vệ tinh Internet sẽ bắt đầu bằng việc sản xuất và phóng các vệ tinh, và sau khi kết nối mạng ban đầu được hoàn thành để phục vụ, việc sản xuất thiết bị mặt đất và các ứng dụng vệ tinh sẽ bắt đầu.Cơ hội đầu tư vào chuỗi công nghiệp trước tiên đầu tư vào các công ty chuỗi công nghiệp thượng nguồn như sản xuất vệ tinh và phóng vệ tinh, sau đó dần dần chuyển sang các công ty chuỗi công nghiệp hạ nguồn như thiết bị mặt đất, vận hành vệ tinh và ứng dụng vệ tinh.
Chế tạo vệ tinh: do “đội tuyển quốc gia” dẫn đầu, được bổ sung bởi các doanh nghiệp tư nhân.Trong lĩnh vực sản xuất vệ tinh, các doanh nghiệp nhà nước mà đại diện là các doanh nghiệp hàng không vũ trụ, quân sự và Viện nghiên cứu quốc phòng có sức mạnh vượt trội và có thể thực hiện được toàn bộ sứ mệnh xuất khẩu và phóng vệ tinh, chiếm vị trí thống lĩnh.Các doanh nghiệp nhà nước chính trong lĩnh vực sản xuất vệ tinh bao gồm: 1) Viện Khoa học và Công nghệ Vũ trụ Thứ Năm, tham gia phát triển công nghệ vũ trụ và tàu vũ trụ, đã phát triển và phóng hơn 200 tàu vũ trụ;2) Vệ tinh Trung Quốc (công ty niêm yết do Viện Khoa học Hàng không Vũ trụ kiểm soát), được bố trí nhiều lớp trong chuỗi công nghiệp phát triển vệ tinh nhỏ, tích hợp hệ thống ứng dụng vệ tinh mặt đất, sản xuất thiết bị đầu cuối và dịch vụ vận hành vệ tinh;3) Học viện Công nghệ Vũ trụ Thượng Hải, cơ sở nghiên cứu và phát triển chính các vệ tinh khí tượng và vệ tinh viễn thám ở Trung Quốc;4) Viện Khoa học và Công nghiệp Hàng không Vũ trụ thứ hai, người đứng đầu xây dựng “Dự án Hongyun”, v.v. Các doanh nghiệp tư nhân sản xuất vệ tinh có ngôi sao vi mô chín ngày, vệ tinh Changguang, Viện nghiên cứu tianyi, Ngôi sao Guoyu, định vị Qianxun, ngôi sao nano vi mô và các loại khác hệ thống doanh nghiệp khởi nghiệp, doanh nghiệp tư nhân linh hoạt, có thể được sử dụng như một sự bổ sung hiệu quả cho doanh nghiệp nhà nước.
Phóng vệ tinh:Tập đoàn Khoa học và Công nghệ Hàng không Vũ trụ Trung Quốc và Tập đoàn Khoa học và Công nghiệp Hàng không Vũ trụ Trung Quốc là “đội quốc gia” sản xuất tên lửa mang và các doanh nghiệp tư nhân bước đầu đã đạt được thành công trong việc phóng tên lửa.Tập đoàn khoa học công nghệ hàng không vũ trụ và tập đoàn khoa học công nghiệp hàng không vũ trụ đảm nhiệm hầu hết nhiệm vụ xây dựng mũi tên ở nước ta, trong đó có tập đoàn công nghệ vũ trụ, loạt tên lửa hành trình dài có thể từ nhỏ đến nặng, từ động cơ tên lửa rắn đến lỏng, bao phủ song song toàn bộ phổ, từ loại song song loạt đến lô hàng tháng ba dài hiện nay. Tên lửa mang đã vượt quá mốc 300;Tên lửa Pioneer và Kuaizhou của Casic là những tên lửa nhỏ, có động cơ rắn nhằm mục đích phóng lên quỹ đạo trái đất thấp.Trong số các doanh nghiệp tư nhân mới thành lập, Star Glory, Blue Arrow space, Onespace và Lingke Space đã liên tiếp hoàn thành các nhiệm vụ phóng đầu tiên kể từ năm 2018. Hiện tại, các tên lửa tư nhân đều đang trong giai đoạn tăng trưởng và hầu hết đều đang trong quá trình phát triển. chuyển từ tên lửa rắn sang tên lửa lỏng.
Các công ty thiết bị vệ tinh mặt đất bị phân tán và China Satcom độc quyền vận hành vệ tinh.Thiết bị vệ tinh mặt đất được chia thành hai loại: thiết bị mạng mặt đất và thiết bị đầu cuối người dùng.Tập đoàn Khoa học và Công nghệ Hàng không Vũ trụ Trung Quốc, Vệ tinh Trung Quốc, Ngôi sao Bắc Đẩu, Hage Communications, Haida Trung Quốc, v.v. đều tham gia xây dựng thiết bị mặt đất.Công ty vận hành vệ tinh duy nhất ở Trung Quốc là China Satcom, công ty độc quyền thị trường vận hành vệ tinh.Các nhà sản xuất ứng dụng dựa trên vệ tinh khác bao gồm Aerospace Hongtu, Hualichuangtong, phần mềm Hypermap, unistrong, v.v.
5. Lái xe thông minh: Thông minh là cơ hội lớn nhất và cơ hội chính nằm ở chuỗi cung ứng
5.1 Với việc Huawei gia nhập lĩnh vực xe thông minh, chuỗi giá trị công nghiệp phải đối mặt với việc tái cấu trúc
Trí tuệ hóa là cơ hội chưa từng có trong 30 năm tới.Trí thức hóa ô tô là một trong những cảnh quan trọng nhất của thời đại trí thức hóa.Ngành công nghiệp ô tô ở một mức độ nào đó sẽ lặp lại quá trình chuyển đổi từ máy móc chức năng sang điện thoại thông minh, đồng thời chuỗi cung ứng công nghiệp và chuỗi giá trị sẽ được cơ cấu lại.Hiện nay, công nghệ CNTT và công nghiệp ô tô đang diễn ra ở mức độ hội tụ sâu rộng, điện toán và trí tuệ sẽ trở thành điểm kiểm soát chiến lược mới của ngành.Thị trường ô tô truyền thống, có quy mô gấp ba lần điện thoại thông minh, mang tính chiến lược hơn.Theo IDC, khoảng 1,8 tỷ điện thoại di động đã được xuất xưởng trên toàn thế giới và thị trường toàn cầu trị giá khoảng 500 tỷ USD.Theo Tổ chức các nhà sản xuất ô tô quốc tế, lô hàng xe chở khách toàn cầu năm 2019 là 64,34 triệu chiếc và tổng lượng xe xuất xưởng là 91,36 triệu chiếc.Dựa trên giá xe chở khách trung bình là 200.000 nhân dân tệ, riêng thị trường xe chở khách toàn cầu đã đạt khoảng 1,8 nghìn tỷ đô la.Thị trường ô tô mang tính chiến lược đối với Huawei hơn là thị trường điện thoại thông minh trị giá 500 tỷ USD.
Xét về mặt thời gian, trình độ trí tuệ của ô tô đã được cải thiện nhanh chóng và ngành công nghiệp ô tô đang chuyển đổi từ sản xuất truyền thống sang sản xuất công nghệ.Theo Công ty TNHH Nghiên cứu và Phát triển Ô tô Trung Quốc, trong số 573 ô tô mới ra mắt từ tháng 1 đến tháng 10 năm 2020, 239 chiếc sẽ có chức năng lái tự động L1, trong khi 249 chiếc sẽ có chức năng lái tự động L2.Từ tháng 1 đến tháng 10 năm 2020, tỷ lệ lắp ráp chức năng hỗ trợ người lái L1 và L2 đã đạt hơn 40% và dự kiến sẽ tiếp tục tăng trong thời gian tới.
Tỷ lệ thâm nhập của điện khí hóa và điện khí hóa ngày càng tăng nhanh, trong khi lái xe thông minh vẫn đang ở giai đoạn ban đầu.Hiện tại, mặc dù tỷ lệ thâm nhập của phương tiện kết nối thông minh L1/L2 đã đạt gần 30%, tương đương với mức độ thâm nhập của điện thoại thông minh toàn cầu vào năm 2011, nhưng lái xe thông minh toàn cầu vẫn đang ở giai đoạn đầu của thông minh.Trong tương lai, với việc dần dần thương mại hóa 5G-V2X, sự hợp tác của bản đồ và đường có độ phân giải cao cũng như sự cải tiến liên tục về mức độ thông minh của xe đạp, việc lái xe thông minh sẽ dần dần nhảy từ L1/L2 lên L3/L4 cho đến L5.
Việc Huawei tham gia vào lĩnh vực phương tiện thông minh vào thời điểm này là một lựa chọn tất yếu, kết hợp nguồn lực của chính họ và tuân thủ xu hướng của ngành.Trong lịch sử, khoản đầu tư chiến lược quy mô lớn của Huawei vào các doanh nghiệp mới thường đáp ứng hai điều kiện: thứ nhất, năng lực thị trường lớn;Thứ hai, xét về thời điểm hiện tại, thị trường đang trong giai đoạn tăng cường thâm nhập nhanh chóng.
Huawei gần đây đã ra mắt giải pháp phương tiện thông minh đầy đủ mang thương hiệu HI và ma trận sản phẩm Internet dành cho phương tiện đã được hình thành đầy đủ. Vào ngày 30 tháng 10 năm 2020, Huawei đã ra mắt HI (Giải pháp ô tô thông minh Huawei), một thương hiệu độc lập về các giải pháp xe thông minh, tại buổi ra mắt sản phẩm mới hàng năm của mình.Giải pháp xe thông minh toàn diện HI bao gồm 1 kiến trúc điện toán và truyền thông và 5 hệ thống thông minh, lái xe thông minh, buồng lái thông minh, điện thông minh, mạng thông minh và đám mây xe thông minh, cũng như bộ đầy đủ các thành phần thông minh như lidar, AR-HUD.Thuật toán và hệ điều hành mới của HI bao gồm ba nền tảng điện toán, nền tảng điện toán lái xe thông minh, nền tảng điện toán buồng lái thông minh và nền tảng điện toán điều khiển phương tiện thông minh, cũng như ba hệ điều hành AOS (hệ điều hành lái xe thông minh), HOS (hệ điều hành buồng lái thông minh) và VOS (Hệ điều hành điều khiển xe thông minh).
1) Một kiến trúc điện toán và truyền thông. Dựa trên chức năng của các linh kiện điện tử ô tô, kiến trúc điện toán và truyền thông của Huawei được chia thành ba lĩnh vực: lái xe, buồng lái và điều khiển phương tiện, đồng thời cung cấp ba nền tảng điện toán và hệ điều hành tương ứng.Kiến trúc này giúp các nhà sản xuất ô tô truyền thống tăng tốc quá trình sản xuất các phương tiện được xác định bằng phần mềm và hiện thực hóa mô hình kinh doanh mới với phần cứng có thể thay thế và phần mềm có thể nâng cấp.
2) Năm hệ thống thông minh.Huawei cải thiện mạng lưới bố trí đám mây thiết bị đầu cuối của phương tiện, cung cấp năm hệ thống thông minh.Phía cuối cung cấp hệ thống năng lượng thông minh và lái xe thông minh, hệ thống mạng thông minh phía quản lý bao gồm một loạt sản phẩm như mô-đun liên lạc, hộp chữ T và mạng trên xe, còn phía đám mây cung cấp dịch vụ đám mây lái xe tự động dựa trên đám mây của Huawei và Hệ thống buồng lái thông minh HiCar.
3) Hơn 30 thành phần thông minh.Để cạnh tranh trực tiếp với Tier1 truyền thống, Huawei trở thành Cấp thị trường gia tăng về phương tiện thông minh, trực tiếp cung cấp các thành phần thông minh như lidar và AR HUD cho các doanh nghiệp ô tô.
Hiện tại, thị trường Internet phương tiện và lái xe thông minh đang được độc quyền bởi các gã khổng lồ Cấp 1 quốc tế.Định vị riêng của Huawei là tập trung vào công nghệ ICT và trở thành nhà cung cấp linh kiện gia tăng, chiếm 70% thị trường gia tăng.Về lâu dài, chúng tôi tin rằng Huawei dự kiến sẽ lấp đầy khoảng trống trong nước và trở thành nhà cung cấp cấp 1 đẳng cấp thế giới như Bosch và Trung Quốc đại lục.
5.2 Lái xe thông minh: tập trung vào nhận thức bố cục + lớp ra quyết định, nền tảng điện toán và lidar tăng trưởng mạnh nhất
Hệ thống lái xe thông minh là phần gia tăng cốt lõi của ô tô thông minh, khác với ô tô truyền thống, có thể được chia thành lớp nhận thức, lớp quyết định và lớp điều hành.Hiện tại, Huawei đã có bố cục cho tất cả chúng.Lớp cảm biến (mắt và tai): chủ yếu bao gồm camera, radar sóng milimet, lidar và các cảm biến khác để nhận biết nhận thức về môi trường.Lớp ra quyết định (bộ não): bao gồm các chip và nền tảng điện toán, chịu trách nhiệm xử lý thông tin và dựa trên thông tin đó để dự đoán, phán đoán và đưa ra chỉ dẫn.Lớp điều hành (tay và chân: bao gồm phanh, lái, v.v., chịu trách nhiệm thực hiện các hướng dẫn và thực hiện các hành động như phanh, đánh lái, chuyển làn, v.v. Thị trường linh kiện gia tăng do lái xe thông minh mang lại chủ yếu ở lớp nhận thức và lớp quyết định, trong khi lớp điều hành thiên về nâng cấp và thích ứng.
Chúng tôi ước tính rằng không gian ngày càng tăng cho lái xe thông minh (cảm biến và ra quyết định) trên thị trường xe du lịch Trung Quốc sẽ đạt 220,8 tỷ nhân dân tệ vào năm 2025 và 500 tỷ nhân dân tệ vào năm 2030. Trong số đó, giá trị của cấp độ ra quyết định là cao nhất, chiếm trên 50%.Xét về tốc độ tăng trưởng, nền tảng điện toán và lidar có tốc độ tăng trưởng tốt nhất, với tốc độ tăng trưởng gộp hơn 30% trong thập kỷ tới.
Cơ hội đầu tư: Sự tăng trưởng mạnh mẽ nhất trong thập kỷ tới sẽ là nền tảng điện toán, camera lidar và camera trên xe, tập trung vào nội địa hóa chuỗi cung ứng và các cơ hội quốc tế
Huawei có lợi thế mạnh mẽ về phần cứng và nền tảng điện toán trong lĩnh vực lái xe thông minh và sự tham gia mạnh mẽ của hãng này có lợi cho việc đẩy nhanh quá trình thương mại hóa toàn bộ chuỗi công nghiệp.Trong lĩnh vực lớp nhận thức như máy ảnh, một số công ty cạnh tranh toàn cầu đã nổi lên ở Trung Quốc, như Sunny Optics, Howe Technology, v.v., sẽ được hưởng lợi từ sự tăng trưởng của tổng và thị phần trên thị trường ô tô.Về lâu dài, nền tảng điện toán và lidar có triển vọng tăng trưởng mạnh nhất trong 10 năm tới, và trong khi sự cạnh tranh vẫn còn ở giai đoạn sơ khai và bối cảnh còn lâu mới cố định, có thể tập trung vào các công ty thương mại đầu tiên có người dẫn đầu lợi thế và khả năng mở rộng ra quốc tế.
Công ty chủ chốt trong ngành công nghiệp trong nước
Camera trên máy bay: Sainty Optics (ống kính quang học), Weil Holdings (cảm biến hình ảnh)
Lidar: Công nghệ Lasai, Trí thông minh của Thần Radium, Nhân Mã juchuang
Nền tảng điện toán: Huawei, Horizon Line Control: Bethel
5.3 Buồng lái thông minh: Hệ thống thông tin giải trí trên ô tô là cốt lõi, tập trung vào các nhà cung cấp có lợi thế cạnh tranh về phần cứng, hệ điều hành/phần mềm cốt lõi
Trí tuệ sẽ thay đổi hoàn toàn mô hình kinh doanh truyền thống, việc bán ô tô sẽ không còn là điểm cuối của việc hiện thực hóa giá trị mà là điểm khởi đầu mới.Buồng lái là trung tâm của sự tương tác thông minh giữa con người và ô tô.Trong toàn bộ khung cảnh về con người, xe hơi và ngôi nhà, trải nghiệm nhất quán của nhiều khung cảnh là chìa khóa cho buồng lái thông minh.
Chúng tôi tin rằng buồng lái thông minh là ứng dụng hoàn thiện nhất trong quá trình lái xe thông minh,và quy mô thị trường dự kiến sẽ đạt 100 tỷ nhân dân tệ vào năm 2025 và 152,7 tỷ nhân dân tệ vào năm 2030. Trong số đó, hệ thống giải trí trên ô tô chiếm khoảng 60% cao nhất. Phần cứng và phần mềm của buồng lái thông minh đã bắt đầu có sự khác biệt.Chi phí của phần cứng như màn hình giảm khi kỹ năng kỹ thuật trưởng thành và giá trị giải trí trên xe cũng như phần mềm khác tăng lên cùng với các chức năng phong phú.Đầu tư trong tương lai nên tập trung vào các nhà cung cấp Cấp 1 có lợi thế tích hợp và lợi thế cạnh tranh về phần cứng, hệ điều hành/phần mềm cốt lõi.
Trong lĩnh vực buồng lái thông minh, các OEM, các gã khổng lồ Cấp 1 truyền thống và Internet đang tiếp cận các nhà tích hợp hệ thống Cấp 0.5.Xu hướng tương lai là tích hợp và mở đa lĩnh vực và chéo, giá trị dần được chuyển sang phần mềm/thuật toán, ứng dụng và dịch vụ.Trọng tâm hiện tại là các nhà cung cấp Cấp 1 có lợi thế tích hợp và lợi thế cạnh tranh về phần cứng cốt lõi và hệ điều hành/phần mềm.
Công ty chủ chốt trong ngành công nghiệp trong nước
Hệ điều hành: Huawei, Ali, Zhongke Chuangda
Nhà tích hợp hệ thống máy chủ đa phương tiện Supcon: Desai Xiwei, Huayang Group, Hangsheng Electronics
Giải trí trên ô tô: Baidu, Ali, Tencent, Huawei
Màn hình (HUD/ bảng điều khiển/màn hình điều khiển trung tâm): Desai Xiwei, Huayang Group, Zejing Electronics
Nhà sản xuất chip: Huawei, Horizon, Allambition Technology
5.4 Điện thông minh: tỷ lệ thâm nhập tăng nhanh nhờ chính sách.Nên chú ý đến cơ hội đầu tư vào chuỗi ngành thị trường gia tăng như cọc sạc và bán dẫn điện xe
“Ba điện” là phần cốt lõi của phương tiện sử dụng năng lượng mới để phân biệt phương tiện sử dụng nhiên liệu truyền thống.Chúng tôi dự báo quy mô thị trường xe chở khách “ba hệ thống điện” của Trung Quốc sẽ đạt 95,7 tỷ nhân dân tệ vào năm 2020, 268,5 tỷ nhân dân tệ vào năm 2025 và 617,9 tỷ nhân dân tệ vào năm 2030, với tốc độ tăng trưởng kép hơn 20% trong giai đoạn 2020-2030.
Đề nghị chú ý đến cơ hội đầu tư của chuỗi ngành thị trường gia tăng như cọc sạc và chất bán dẫn điện ô tô
Chúng tôi tin rằng nhu cầu về mật độ năng lượng cao và đồng bộ hóa nam châm vĩnh cửu của xe điện sẽ thúc đẩy hệ thống truyền động điện có tính tích hợp cao, nhu cầu về thiết bị năng lượng IGBT và cacbua silic tiếp tục tăng và các thiết bị điện có khả năng kết hợp cao sẽ thúc đẩy việc nâng cấp hệ thống làm mát hệ thống.Ngoài pin, Huawei còn bố trí sâu rộng trong tất cả các liên kết cốt lõi của điện thông minh, mặc dù các công ty trong nước và các công ty liên quan tạo thành mối quan hệ cạnh tranh, nhưng trong giai đoạn đầu phát triển của ngành, thị trường còn lâu mới bão hòa, các nhà đầu tư phải trả tiền chú ý nhiều hơn đến sự gia tăng nhanh chóng các cơ hội thâm nhập ngành.
Công ty chủ chốt trong ngành công nghiệp trong nước
Cọc sạc: Pin điện Telai: Ningde Times, BYD
IGBT: Hướng dẫn nửa sao, BYD
Cacbua silic: Shandong Tianyue, SAN 'một quang điện
Quản lý nhiệt: Điều khiển thông minh Sanhua
5.5 Mạng thông minh: Xu hướng lắp đặt mặt trước, mô-đun và T-box của Internet cho các phương tiện giao thông có thể đột phá
Chúng tôi tin rằng mô-đun trên xe, mô-đun cổng và hộp chữ T là những bộ phận chính trong ô tô để hiện thực hóa chức năng liên lạc trên xe.Theo tính toán, không gian giá trị của thị trường ô tô du lịch Trung Quốc dành cho mạng lưới xe đạp trong tương lai sẽ đạt 27,6 tỷ nhân dân tệ vào năm 2025 và 40,8 tỷ nhân dân tệ vào năm 2030. Trong số đó, mô-đun ô tô và ô tô T-box 10 năm có tốc độ tăng trưởng kép ở mức 10 %.
Cơ hội đầu tư: Chip vẫn là trò chơi của các ông lớn, mod và T-box giúp các công ty nhỏ hơn có thể bứt phá
Chips vẫn là trò chơi dành cho những ông lớn và vẫn có chỗ cho những người chơi nhỏ hơn đột phá trong các mod và T-box.Trong lĩnh vực chip và mô-đun truyền thông, những gã khổng lồ chip di động truyền thống như Qualcomm và Huawei vẫn là những người chơi chính.Rào cản cạnh tranh chip càng cao, phần thưởng càng hào phóng, gã khổng lồ vẫn sẽ tập trung vào chip lâu dài, mô-đun chip sẽ tự sử dụng hoặc cung cấp cho khách hàng cá nhân cao cấp.Vì vậy, vẫn còn cơ hội cho các nhà sản xuất module chip truyền thống bứt phá trong lĩnh vực này.
Công ty chủ chốt trong ngành công nghiệp trong nước
Mô-đun giao tiếp: giao tiếp từ xa, giao tiếp rộng
Hộp T: Huawei, Desai Ciwei, Gao Xinxing
5.6 Dịch vụ đám mây phương tiện: Triển vọng của dịch vụ đám mây phương tiện rất rộng.Với dịch vụ trọn gói, Huawei dự kiến sẽ bắt kịp
Huawei tương đối muộn trong lĩnh vực dịch vụ đám mây xe cộ.Nó chủ yếu cung cấp bốn dịch vụ đám mây phương tiện gia tăng số lượng lớn, đó là lái xe tự động, lập bản đồ có độ chính xác cao, Internet phương tiện và V2X.Trong tương lai, nó được kỳ vọng sẽ dẫn đầu trong xu hướng đám mây đa đám mây và đám mây lai với các lợi thế toàn diện từ đầu đến cuối.
Những gã khổng lồ công nghệ trong và ngoài nước đang tham gia vào dịch vụ đám mây ô tô, đa đám mây, đám mây lai và các xu hướng khác, trong 10 năm tới sẽ có không gian phát triển rộng lớn, các đối tác trong chuỗi ngành dự kiến sẽ đạt được mức tăng trưởng chung với dịch vụ đám mây ô tô Huawei.Nên nắm bắt cơ hội đầu tư của các đối tác trong chuỗi ngành dịch vụ đám mây Huawei từ xây dựng cơ sở hạ tầng, dữ liệu đến ứng dụng và dịch vụ theo trình tự chuyển giao của chuỗi giá trị.
Công ty chủ chốt trong ngành công nghiệp trong nước
Các đối tác về hạ tầng CNTT: GDS, IHUalu, China Software International, Digital China, v.v.
Đối tác giọng nói thông minh: IFlytek, v.v.
Đối tác bản đồ có độ chính xác cao: bản đồ bốn chiều mới, v.v.
Đối tác Internet của phương tiện: Shanghai Botai, v.v.
Đối tác ứng dụng ô tô: Bilibili, Cùng chuyến đi, Lắng nghe tình yêu sâu sắc, Gedou, v.v.
5.7 Cơ hội đầu tư offline cho chủ xe thông minh
“Thông minh” là từ khóa cốt lõi và dòng đầu tư chính của chúng tôi trong kỷ nguyên phương tiện thông minh.Xung quanh xu hướng chính là thông minh, chúng tôi tin rằng tốc độ đầu tư chung vào phương tiện thông minh cần phải nắm bắt được ba làn sóng.
Làn sóng đầu tiên, chuỗi cung ứng.Chúng tôi lạc quan về sự trỗi dậy của chuỗi cung ứng Trung Quốc trong kỷ nguyên ô tô thông minh và chúng tôi có thể nắm bắt các cơ hội đầu tư từ ba chiều.Đầu tiên, cơ hội mở rộng toàn cầu.Ở một số phân khúc như pin, camera, mô-đun nối mạng và thiết bị liên lạc trên xe cộ, các công ty hàng đầu trong nước có khả năng mở rộng ra toàn cầu.Sau khi gia nhập chuỗi cung ứng OEM cốt lõi toàn cầu, quy mô có thể được mở rộng nhanh chóng.Thứ hai là nội địa hóa cơ hội thay thế, ở một số phân khúc như xe IGBT, MCU, radar sóng milimet, quản lý nhiệt, điều khiển bằng dây, v.v., một số công ty trong nước thông qua việc lặp lại và nâng cấp dự kiến sẽ dần làm xói mòn thị phần thay thế các đại gia nước ngoài trong tương lai.Thứ ba, cơ hội xáo trộn mạch mới, trong một số phân khúc như nền tảng điện toán, lidar, bản đồ có độ chính xác cao, thiết bị năng lượng cacbua silic, sự thâm nhập và ứng dụng công nghệ mới mới bắt đầu, với sự chuyển đổi của các doanh nghiệp ô tô thương hiệu độc lập và sự trỗi dậy của các thế lực mới trong ngành sản xuất ô tô trong nước, được kỳ vọng sẽ tạo ra một phân khúc mới dẫn đầu thế giới.
Làn sóng thứ hai: OEM và các nhà cung cấp giải pháp lái xe tự động. Ô tô thông minh tạo cơ hội cho các hãng ô tô Trung Quốc chuyển làn, vượt ô tô.Những công ty không thích ứng được với xu hướng ô tô thông minh sẽ bị đào thải.Vòng xáo trộn này chỉ mới bắt đầu và còn quá sớm để đánh giá ai là người chiến thắng.Chúng ta chỉ có thể thấy manh mối khi tỷ lệ thâm nhập của các phương tiện sử dụng năng lượng mới của Trung Quốc đạt 20% vào năm 2025. OEMS sẽ được chia thành hai phe.Hầu hết các lực lượng mới và một số nhà sản xuất truyền thống hàng đầu sẽ chọn chế độ tích hợp dọc và tự mình phát triển phần mềm cốt lõi và một số phần cứng.Hầu hết các nhà sản xuất ô tô truyền thống sẽ cung cấp khả năng sản xuất và tích hợp, đồng thời hợp tác chặt chẽ với những gã khổng lồ về CNTT như Huawei và Waymo, những công ty làm chủ công nghệ lái xe tự động toàn diện.Các OEM mới nổi và các nhà cung cấp giải pháp lái xe tự động, vốn sẽ chiếm phần lớn lợi nhuận của ngành, sẽ là những người chiến thắng lớn trong làn sóng này.
Làn sóng thứ ba, ứng dụng và dịch vụ.Với việc phổ biến cơ sở hạ tầng hợp tác giữa phương tiện và đường bộ và cải thiện mức độ thông minh của xe đạp, thị trường thương mại ô tô chở khách quy mô L4, dịch vụ Robotaxi bước vào hoạt động quy mô và các ứng dụng cũng như dịch vụ dựa trên các kịch bản lái xe tự động bắt đầu bùng nổ.Các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng lái xe tự động, các công ty dịch vụ di động và các nhà cung cấp nền tảng dịch vụ và ứng dụng Internet di động cho phương tiện sẽ là trọng tâm của làn sóng đầu tư thứ ba.
Chúng tôi lạc quan rằng Huawei dự kiến sẽ lấp đầy khoảng trống trong nước và trở thành nhà cung cấp ICT Tier1 mới trị giá 50 tỷ USD cùng với Bosch và Trung Quốc đại lục. Ngoài một số liên kết như sản xuất ô tô, pin, radar siêu âm, máy thông tin giải trí cho xe cộ và phần cứng có giá trị thấp khác, Huawei đã bố trí ở hầu hết các liên kết cốt lõi của lái xe thông minh.
Chúng tôi tin rằng sự tham gia của Huawei sẽ thúc đẩy quá trình công nghiệp hóa chuỗi công nghiệp lái xe thông minh, lái xe thông minh của Trung Quốc trong mối quan hệ hợp tác lâu dài, các công ty hợp tác năng lực bổ sung dự kiến sẽ là những người đầu tiên được hưởng lợi.Chẳng hạn như OEM Changan, năng lượng mới Baic, pin dẫn đầu thời đại Ningde, nhà sản xuất bản đồ có độ chính xác cao, chẳng hạn như bản đồ bốn chiều mới.
Đối với các lĩnh vực mà Huawei đã tham gia hoặc đang triển khai, chẳng hạn như lidar, nền tảng điện toán, IGBT và các phân khúc khác, do mức độ thâm nhập ngành thấp hoặc quá trình nội địa hóa chỉ mới bắt đầu, không gian thị trường TAM đủ lớn và các công ty khác đã đặt trong những lĩnh vực này vẫn có cơ hội đầu tư lớn.Nhìn chung, việc Huawei tham gia vào lĩnh vực phương tiện thông minh vẫn đang ở giai đoạn đầu, nên có mức độ không chắc chắn cao về việc ai sẽ được hưởng lợi từ các đối tác trong chuỗi công nghiệp và họ sẽ được hưởng lợi bao nhiêu, đồng thời cần phải theo dõi động liên tục trong quá trình này. tương lai.
Huawei tập trung vào lái xe thông minh, buồng lái thông minh, mạng thông minh, điện thông minh và dịch vụ đám mây phương tiện, đây cũng là những thị trường gia tăng quan trọng nhất do phương tiện thông minh mang lại trong tương lai.Chúng tôi ước tính rằng tổng quy mô thị trường gia tăng của thị trường xe du lịch Trung Quốc sẽ tăng từ 200 tỷ nhân dân tệ vào năm 2020 lên 1,8 nghìn tỷ nhân dân tệ vào năm 2030, với tốc độ tăng trưởng kép trong 10 năm là 25%.Giá trị trung bình của những chiếc xe đạp do kết nối thông minh mang lại sẽ tăng từ 10.000 nhân dân tệ lên 70.000 nhân dân tệ. Từ góc độ cấu trúc, điện thông minh, lái xe thông minh, dịch vụ đám mây ô tô trong tương lai sẽ chiếm hơn 90%.Hiện nay, tỷ lệ điện thông minh cao nhất là hơn 45%, lái xe thông minh sẽ là lực lượng trung hạn, giá trị đến năm 2025 chiếm khoảng 31%.Ở giai đoạn hiện tại, giá trị thị trường của dịch vụ đám mây phương tiện vẫn chưa xuất hiện và dự kiến sẽ chiếm 12% vào năm 2025 và 30% vào năm 2030.
Trong số năm lĩnh vực được đề cập ở trên, các nhà đầu tư nên tập trung vào các phân khúc có không gian gia tăng lớn và giá trị xe đạp cao, chẳng hạn như pin, lidar, nền tảng điện toán, IGBT, nhà cung cấp dịch vụ bản đồ và phần mềm cũng như mô-đun mạng ô tô.
Ngành công nghiệp xe tự lái toàn cầu đang trong thời kỳ tăng trưởng nhanh chóng.Sự phân bổ giá trị của chuỗi công nghiệp sẽ lần lượt chuyển từ chuỗi cung ứng sang các nhà sản xuất giải pháp lái xe thông minh, OEM cũng như thị trường ứng dụng và dịch vụ.Đề nghị tập trung vào những điều sau:
Lái xe thông minh: Sainty Optics/Weil (máy ảnh trên xe), Công nghệ Hexai/Radium Intelligence/Sagitar Juchuang (liDAR), Huawei/Horizon (nền tảng điện toán), Bethel (điều khiển đường truyền)
Buồng lái thông minh: huawei/ali/kechuang (hệ điều hành), huawei/horizon/chi công nghệ (chip) điện thông minh: ningde tuổi/byd (pin), tối đa một nửa hướng dẫn/byd (IGBT), Sơn Đông ngày yue/ba AnGuang điện (sic ), ba bông hoa điều khiển thông minh (quản lý nhiệt), (gọi) cọc sạc thông minh được thực hiện: Yuyuan/Fibocom (Mô-đun giao tiếp), Huawei/Desesiwei/Gao Xinxing (T-Box)
Dịch vụ đám mây xe: GDS/China Software International (đối tác cơ sở hạ tầng CNTT), Bản đồ 4d Mới (Bản đồ có độ chính xác cao)
Mục tiêu Six.key
5G: China Mobile/China Telecom/China Unicom (nhà điều hành), ZTE (nhà cung cấp thiết bị chính), Zhongji Xuchuang/Xinyisheng (mô-đun quang), Shijia Photon (chip quang), DreamNet Group (tin tức 5G)
Điện toán đám mây: Đám mây Jinshan (IaaS), Dữ liệu WANGUO/Phần mềm Baoxin/Mạng mới Halo (IDC), Thông tin Inspr (máy chủ), Kingdee International/Mạng người dùng (SaaS)
Internet vạn vật: Truyền thông Yuyuan/Fibocom (mô-đun), Truyền thông Huweiwei (thiết bị đầu cuối), Heertai/Topone (Nhà thông minh), Hongsoft Technology (AIoT), Vệ tinh Trung Quốc/Truyền thông Haig/Satcom Trung Quốc/Hainengda (Internet vạn vật vệ tinh)
Phương tiện thông minh: Horizon (nền tảng điện toán), Sun-Yu Optics (nhận thức quang học), Hexai Technology (lidar), Star Semi-guidedance (IGBT), Zhongke Chuangda (hệ điều hành), Desai Xiwei (buồng lái thông minh)
Bảy.mẹo rủi ro
Một mô hình kinh doanh rõ ràng vẫn chưa được hình thành cho hoạt động kinh doanh 5G 2C và sẽ mất 2-3 năm để ngành phát triển ứng dụng và mức độ sẵn sàng chi vốn 5G của các nhà khai thác có thể thấp hơn dự kiến;
Tốc độ tăng trưởng chi tiêu vốn ICP đang chậm lại và sự phát triển của hoạt động kinh doanh đám mây công cộng có thể không đáp ứng được kỳ vọng;Tiến độ của các doanh nghiệp trên đám mây không như mong đợi, sự cạnh tranh trong ngành ngày càng gay gắt và chi tiêu cho CNTT của doanh nghiệp giảm đáng kể;
Việc bản địa hóa phần mềm ít hơn dự kiến;Số lượng kết nối Internet of Things (iot) không tăng như mong đợi, chuỗi công nghiệp tụt hậu;
Ngành công nghiệp lái xe thông minh không phát triển như mong đợi;
Rủi ro xung đột thương mại leo thang giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ.
Thời gian đăng: 02-08-2021